Экономический кризис в Европе: Что нужно знать инвесторам
В Европе экономический кризис длится уже три года, при этом каков будет финал этой драмы, до сих пор не ясно.
В экономическом кризисе зоны евро есть две стороны. Прежде всего, это пострадавшие страны — Испания, Греция и Ирландия, которые столкнулись с рецессией из-за непомерной долговой нагрузки. С другой стороны стоят Германия и Нидерланды, которые совместно с другими членами МВФ требуют жестких мер по сокращению расходов в странах-должниках.
В этой ситуации есть чего опасаться — экономика Евросоюза, в которую входят 17 членов, крупнее, чем экономики США и Китая, поэтому положение региона сейчас является самым важным вопросом для инвесторов.
Можно проследить хронологию последних важных событий в Европе в июне, чтобы понимать, как развивалась ситуация:
5 июня: Группа G7 на встрече договорились координировать свои усилия для спасения евро и сохранения Греции в Еврозоне, однако никаких конкретных решений не было принято.
6 июня: Еврокомиссия заявила, что финансовые регуляторы должны более тесно сотрудничать с проблемными банками Европы, чтобы не допустить краха евро. ЕЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 1%, при этом Марио Драги заявил о «сохранении понижательных рисков для Еврозоны», поэтому ЕЦБ будет выдавать банкам кредиты с фиксированной ставкой как минимум до января 2013 года.
9 июня: Министры финансов Еврозоны согласились ответить на призыв о помощи Испании и выделить ей до 100 млрд евро для поддержки банковской системы страны.
Греки активно выводят деньги из своих банков перед парламентскими выборами, которые состоятся 17 июня — по некоторым данным, ежедневно отток средств с депозитов составляет свыше 500 млн евро.
13 июня: Агентство Egan-Jones понижает рейтинг Испании с «B» до «CCC+», а Fitch понизило рейтинги 18 испанских банков.
Главные игроки
Германия. 5 июня Германия дала понять, что готова заключить сделку с более слабыми странами Еврозоны и поддержать их в обмен на более централизованный контроль над расходами в Европе. Германия является самой сильной экономикой Европы и четвертой в мире, и играет ключевую роль в развитии кризиса Еврозоны. Некоторые критикуют Германию за слишком суровые требования к слабым странам и обвиняют ее в том, что в 2010 году она не смогла остановить развитие кризиса в Греции. Тем не менее, Германия по-прежнему остается самым крупным спонсором, когда речь заходит о финансовой помощи.
Греция. Эта страна сменила уже три правительства за последний год, и в июне может быть сформировано четвертое. Последние опросы подтверждают, что левая партия, которая настроена против соглашений с ЕС, все еще весьма популярна.
Греция не может самостоятельно расплатиться со своими огромными долгами и получила уже значительную финансовую помощь от ЕС. В феврале ЕЦБ, Еврокомиссия и МВФ согласовали очередной пакет помощи в размере 170 млрд евро. В ответ на это Греция пообещала сократить дефицит бюджета, однако пока что не может уложиться в запланированные показатели. Страна страдает от огромного уровня безработицы (последние данные за I квартал — 22.6%), а ее ВВП в этом году может сократиться на 6%.
Давно уже ходят разговоры о выходе Греции из еврозоны и о последствиях такого шага. Аналитики предполагают, что в случае «Grexit» страна потеряет половину своего ВВП в первый год, также весьма тяжелыми будут последствия отказа от евро для греческих банков.
Испания. В начале 2000-х годов экономика Испании была довольно устойчивой, однако пузырь на рынке недвижимости стал разрастаться и лопнул в 2007 году. Это стало причиной серьезного кризиса испанских банков — на их балансах оказалось много займов, которые они предоставляли строительным компаниям. В конце мая четвертый по размеру банк Bankia заявил, что ему требуется финансовая помощь в размере $23.5 млрд, после чего правительству Испании пришлось национализировать его. Экономика страны замедляется, долги растут, а уровень безработицы достиг 25%.
На днях регуляторы Европы согласились предоставить Испании финансовую помощь для рекапитализации ее банков в размере до 100 млрд евро, однако это лишь напугало долговые рынки — доходность 10-летних испанских облигаций подскочила до исторического максимума — 7%.
Ирландия. Эта страна стала первой в Европе, которая опустилась в рецессию в 2008 году. Как и в случае с Испанией, главной причиной этого стал пузырь на рынке недвижимости. Правительству страны пришлось поддерживать банки, а в 2008 году власти взяли под свой контроль Anglo-Irish Bank. В течение 2009 и 2010 года рейтинги Ирландии резко снижались, что повысило стоимость заимствований для страны.
Затем в 2011 году Ирландия получила пакет помощи в размере $113 млрд от ЕС и МВФ, однако для этого ей пришлось сильно урезать расходы, что продлило рецессию. По последним оценкам исследовательской компании Davy, рост ВВП страны в 2012 году был понижен с 1.7% до 0.4%.
БКС Экспресс
Последние новости
Рекомендованные новости
Главное за неделю. Давление на доллар все сильнее Итоги торгов. Риски длинных выходных перевесили позитив от ЦБ Сбер, ВТБ или Тинькофф? Берем все три одним контрактом Анализ эмитента. Apple — ждем движения бумаг наверх Набиуллина. О рисках для экономики, прогнозах и валютных счетах Как заработать на облигациях в период снижения ставок Хранишь валюту в банке — плати. Что происходит и что будет дальше Драгметалл для ювелиров и промышленности. Как заработать на платине?Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
Copyright © 2008–2022. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1 Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено. Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.
Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.