Турция сбила позитивный настрой российского рынка
Отечественные индексы продолжили оставаться под давление геополитики на этой неделе. РФ ввела санкции и ограничения в отношении Турции, напрямую обвинила власти страны в связи с ИГ. Турция также обещала ответить, речь о сотрудничестве сейчас конечно не идет. Эскалация напряженности налицо. Кроме того, НАТО приглашает в союз Черногорию. РФ обещает отреагировать. На этом фоне индекс ММВБ пробивает трендовую линию поддержки и оказывается в рамках восходящего канала. Затем котировки достигают 21 скользящей средней и уровня поддержки 1780 пунктов. В этой области проходит небольшая консолидация на противоречивом внешнем фоне. Джанет Йеллен выступая в Вашингтонском клубе, а после и в конгрессе, подтвердила ястребиное настроение ФРС в отношении ужесточения монетарной политики уже в декабре этого месяца. А вчера Марио Драги выступил с пресс конференцией по итогам заседания ЕЦБ. Несмотря на то, что регулятор выполнил то, что обещал месяц назад на прошлом заседании, рынки это не впечатлило. Процентная ставка по депозитам опустилась до минус 0,3%. Длительность программы выкупа была продлена на 6 месяцев. Но инвесторы ожидали, судя по всему, расширения программы выкупа на другие бумаги. Однако как можно рассчитывать на такие беспрецедентные меры в условиях, когда ФРС собирается наоборот, закручивать гайки. Кроме того, по славам той же Йеллен, влияние подешевевшего сырья на инфляцию в начале следующего года сойдет на нет. В общем мировые фондовые рынки отреагировали снижением, российские индексы умеренным ростом. Основная причина стала известна чуть позже. Агентство Moody’s изменило прогноз по рейтингу РФ с негативного на стабильный. В результате этого, сегодня индекс ММВБ попробовал уровень 1800 на прочность. Пока сопротивление устояло. Если удастся закрепиться ниже 1780 пунктов, на следующей неделе можно ждать падения в область сильной поддержки 1740-1730 пунктов. Сегодня же рынки ждут решения ОПЕК по вопросу сокращения добычи. Хотя кардинально нового тут ничего ждать не стоит. В фокусе прогнозы картеля и текущая оценка рынка.
Индекс ММВБ, период день
Валютный рынок
Рубль на этой неделе слабел вслед за нефтью. В целом можно сказать, что геополитика практически не оказывает влияния на российскую валюту. Более, того, судя по индикатору «Нефть в Рублях», рубль набирает силу. Причиной по-прежнему остается снижения чистого оттока капитала из страны, стабилизация макроэкономических показателей и конечно повышение прогноза по рейтингу. В целом стоит отметить, что рубль начал демонстрировать силу именно после начала военной операции в Сирии. Но может это лишь совпадение.
С технической точки зрения в паре доллар/рубль сейчас идет сражение за уровень 67 рублей, который был пробит накануне. Мы отмечали ранее, что учитывая силу рубля, пробой может оказаться ложным и тогда шансы на разворот тенденции растут. Однако не стоит забывать про сегодняшнее заседание ОПЕК, в результате которого нефть все же может обновить годовые минимумы. В таком случае доллар отправится к верхней границе восходящего канала, к отметке 68-69 рублей.
Приток средств в фонды
Приток средств в фондов, инвестирующие в акции РФ, подтверждает интерес инвесторов к фондовому рынку в частности. За неделю с 26 ноября по 2 декабря 2015 года по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), приток составил $105,6 млн против $104,6 млн неделей ранее. Фонды развивающихся рынков в целом за неделю потеряли $1,5 млрд против $2,5 млрд неделей ранее. Видно, что российские активы, как биржевые, так и нет, пользуются популярностью. Этим отчасти объясняется непропорциональное движение нефти и рубля.
Внешний фон
Внешний фон на этой неделе состоял в основном из заявлений финансистов и политиков разного ранга. Сейчас рынок ждет итогов заседания ОПЕК. В целом инвесторы ожидают сохранения квоты, что может продолжить оказывать давление на нефтяные котировки. Однако днем ранее в СМИ просочилась информация, что картель готов пойти на сокращение добычи на 1 млн баррелей в сутки, в случае, если оно будет поддержано другими крупными игроками, Россией, Казахстаном, Мексикой и др. Правда эту информацию частично опроверг министр нефть Саудовской Аравии, заявив сто конкретного решения после неформального саммита накануне о ОПЕК нет. Если ничего кардинально нового картель сообщить не сможет, то котировки могут опуститься в район $40 по Brent, обновив тем самым многолетний минимум. Правда причин для более низкого и резкого падения нет. Так или иначе, производители нефти сокращают капзатраты, замораживают инвестпроекты, что в конечном итоге приведет к дефициту сырья.
Американский рынок после заявлений главы ФРС в отношении повышения процентной ставки испытывал давление. Индекс S&P500 потерял без пятничной сессии почти 2%. Правда, инвесторы, похоже, уже смерились с ужесточением монетарной политики, и теперь, вторя заявлениям Йеллен, будут обращать внимания на факторы, которые могут сказать о темпе цикла роста ставки.
Азиатские рынки на этой неделе в общем тренде с рынками США. Только китайские континентальные площадки по-прежнему живут своей жизнью. Shanghai Composite прибавляет за неделю более 4%. Спрос на инструменты, номинированные в юанях отчасти подогрело включение китайской валюты в корзину SDR. Причем доля юаня больше той, чем теперь у йены и фунта. Однако инвесторы продолжают жаловаться на ограниченный доступ к внутреннему рынку КНР, в том числе и на рынок облигаций. Такая изолированность отчасти объясняет особое настроение на китайских биржах. Правда, власти обещали работать в этом направлении для выполнения соглашения с МВФ.
Европейские площадки после заявления Марио Драги оказались под давлением. DAX теряет за неделю почти 5%. Правда Евро отреагировал ростом на стимулы от ЕЦБ. В предыдущем падении рынок переоценил смелось «Супер Марио» в отношении расширения стимулов, и откатил на север, сметая на своем пути медвежьи стоп заявки. В моменте пара евро/ доллар поднималась до 1,09.
Отраслевая динамика
В лидерах роста на этой неделе Ритейл. Интересно, есть ли зависимость новых продуктовых санкций в отношении Турции и ростом котирвок продуктовых магазинов в частности… Хотя в лидерах сектора по итогам недели М.видео (+7.49%). Все остальные сектора торговались практически на одном урвошне. Аутсайдером выступила энергетика воглаве с ИнтерРАО (- 3,26%) и Э.ОН Россия (-2,83%). Норникель принял решение продать долю в ИнтерРАО, но покупателя, судя по всему пока нет.
Ярких отдульных история на этой неделе в принципе нет. Акции Трансаэро и Аэрофлота оказаись под давлением на фоне претензий ФАС, конечно к Аэрофлоту. Металлурги выглядят хуже рынка, что подтверждает нашу негативную оценку сетора.
Отраслевые индексы ММВБ
Константин Карпов
БКС Экспресс
Последние новости
Рекомендованные новости
Рынок США продолжает падать Сбер, ВТБ или Тинькофф? Берем все три одним контрактом Netflix: «Игра в кальмара» возвращается. Что будет с акциями Анализ эмитента. Apple — ждем движения бумаг наверх Набиуллина. О рисках для экономики, прогнозах и валютных счетах Как заработать на облигациях в период снижения ставок Хранишь валюту в банке — плати. Что происходит и что будет дальше Дешевые вложения в драгметаллы: фьючерсы на золото и сереброАдрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
Copyright © 2008–2022. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1 Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено. Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.
Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.