Десятка лучших негосударственных пенсионных фондов. Рейтинг негосударственных пенсионных фондов в россии. Государственный пенсионный фонд или НПФ

По данным ПФРФ сегодня у нас в стране пенсионные накопления формируют 80,7 млн человек. Из них в негосударственных пенсионных фондах (НПФ) - 31 млн. граждан, в частных управляющих компаниях (УК) - 0,5 млн. граждан , в государственной управляющей компании (ГУК) «Внешэкономбанк» - 49,3 млн. граждан.

Мы фокусируемся на пяти основных критериях: организации, инвестициях, членских услугах, сборах и администрировании. Мы определяем оценку по каждому из основных критериев, а затем взвешиваем их, чтобы обеспечить общий рейтинг фонда. На диаграмме 1 показаны основные критерии и веса, которые мы им назначаем.

В следующих разделах мы рассмотрим каждый из основных критериев, в свою очередь, начиная с наиболее важных и объясняем подкритерий, которые мы оцениваем. Когда мы оцениваем инвестиции фонда, мы не фокусируемся на прошлых доходах. Скорее, мы фокусируемся на оценке качества инвестиционного управления фондом, его внутренней инвестиционной команды, ее консультанта по внешним активам и структуры ее инвестиционных портфелей. Если это все будет хорошо, это, скорее всего, будет иметь сильные долгосрочные результаты.

Те, кто решил формировать накопительную пенсию, могут сделать это через:

Пенсионный фонд РФ, выбрав либо управляющую компанию (УК), отобранную по конкурсу (с которой ПФР заключил договор доверительного управления средствами пенсионных накоплений), либо один из инвестиционных портфелей государственной управляющей компании (ГУК) - Внешэкономбанк.
Негосударственный пенсионный фонду (НПФ), осуществляющий деятельность по обязательному пенсионному страхованию.

Последствия формирования накопительной пенсии в управляющих компаниях (УК) с анализом их доходности мы подробно . П роанализируем второй вариант формирования накопительной пенсии, когда гражданин доверяет ее формирование одному из НПФ. Для этого используем официальные данные, размещенные на сайте Центробанка РФ в разделе "Основные показатели деятельности негосударственных пенсионных фондов по обязательному пенсионному страхованию". Анализ проведем только для тех НПФ, которые на май 2016 г. включены в "Реестр негосударственных пенсионных фондов — участников системы гарантирования прав застрахованных лиц" .

АО НПФ Сбербанк

Большинство фондов предлагают целый ряд вариантов инвестиций на выбор, но мы концентрируем наше исследование в основном на вариантах с несколькими менеджерами, потому что именно там вкладывается большинство участников. Лучшие фонды предлагают услуги, которые помогают их членам пенсионного возраста понимать варианты, которые они имеют на момент выхода на пенсию, и организовывать их супер, чтобы дать им необходимый им доход, при этом обеспечив некоторый рост капитала, чтобы сделать его как можно дольше.

Система формирования накоплений

Пенсионерам необходимо уметь моделировать различные сценарии, чтобы увидеть влияние на их пенсионный баланс различных вариантов инвестиций и стратегий сокращения. Участникам нужна помощь в различных формах для удовлетворения всех этих потребностей. Основные аспекты, на которые мы фокусируемся, когда оцениваем фонд для услуг членов, - это образовательные, коммуникационные материалы и финансовые консультационные услуги. На диаграмме 3 показаны подкритерий и весовые коэффициенты, которые мы им назначаем.

Критерием для составления рейтинга мы выбрали доходность , которую НПФ показали (по данным ЦБ) в период с 2013 по 2015 г. Достоверной официальной информации о доходности НПФ за более ранние периоды, к сожалению нет. Цифры, которые приводят о своей доходности сами НПФ нельзя принимать всерьез, поскольку они носят рекламный и агитационных характер и часто ничего общего с действительностью не имеют.

Тем не менее, низкий гонорар фонда не обязательно лучший. Фонд может быть дешевым, потому что его инвестиции используют много пассивного управления, или это может сократить расходы, предоставляя мало возможностей для обслуживания членов. Когда мы оцениваем фонд сборов, мы смотрим не только на расходы, которые участник платит прямо или косвенно, но также на то, насколько четко и полностью фонд раскрывает эти расходы, как показано на диаграмме 4.

Чтобы фонд предоставлял высококачественные услуги своим членам, он должен иметь эффективное администрирование. На наш взгляд, существует целый ряд факторов, на которые мы фокусируемся, когда оцениваем администрирование фонда, в том числе качество его системы ведения учета и управления рабочими процессами, а также способность соответствовать реалистичным стандартам обслуживания.

Цифры доходности 37 НПФ в 2013, 2014 и 2015 годах (доходность от инвестирования средств пенсионных накоплений) приведены в левой части (первые три колонки). На основе этих данных рассчитана правая часть таблицы с обобщенными среднегодовыми значениями показателей доходности. Это позволило сравнить НПФ между собой, а также сопоставить их доходность с уровнем инфляции и индексации страховых пенсионных капиталов в ПФРФ. П олные расчеты приведены в приложении . Результаты рейтинга показаны на диаграмме.

Австралийские суперфонды сильно регулируются, и они не ориентированы, поэтому вероятность неудачи довольно далека. Тем не менее важно знать, что организация, стоящая за фондом, обладает способностью поддерживать и совершенствовать ее сейчас и в будущем.

Когда мы оцениваем фонд по организации, мы смотрим, кто владеет или контролирует его, силу его управленческой команды и ее стратегию на будущее, как показано на диаграмме 6. Вместо того, чтобы разрушаться, многие из гигантских фондов, которые содержат сбережения миллионов рабочих, практически не изменились, многие из них подорожали.

Как видно, только 9 НПФ из 37 (24% общего числа) сумели преодолеть инфляцию, среднегодовой уровень который за последние три года составлял 8,6%. А "обойти" уровень индексации страховых пенсионных капиталов в ПФРФ удалось лишь одному из них - "Европейскому пенсионному фонду".

Значит ли это, что лучшим из НПФ удалось уберечь накопительные пенсионные капиталы граждан от обесценивания и что размещать там свои пенсионные капиталы стало не менее выгодно, чем формировать страховую пенсию? Совсем нет. Существует один важный "нюанс" о котором умалчивают. НПФ, демонстрируя свою эффективность. А именно - из полученного инвестиционного дохода будущим пенсионерам достается только 70-80%. Дело в том, что от 20 до 30% дохода уходит на оплату услуг управляющих компаний, с которыми НПФ заключил договора об инвестировании средств пенсионных накоплений, на оплату услуг спецдепозитария и на "содержание "самого НПФ. В итоге, по оценкам экспертов и аналитиков на пенсионных счетах граждан останется только 70-80% полученного дохо да. С учетом этого обстоятельства картина кардинально меняется и показывает, что формировать накопительную пенсию в НПФ менее выгодно, чем страховую пенсию в НПФ. Диаграмма ниже иллюстрирует реальную среднегодовую "доходность" на пенсионных счетах граждан, формирующих накопительную пенсию в НПФ. Как видно, с позиции рядовых "вкладчиков" ни один из НПФ не "победил" не только ПФРФ, но и инфляцию своим уровнем доходности от инвестирования средств пенсионных накоплений.

Управляемых пенсий вырос на 1%. Аналогичная картина у других крупных провайдеров: прибалтийский фонд «Шотландские вдовы» с 1 млрд. Но как пенсионные фонды не пострадали? Ответ заключается в том, что то, что пенсионные накопители потеряли из-за падения цен на акции, было больше, чем за счет прибыли от облигаций и стерлингов.

Государственный пенсионный фонд или НПФ?

Главное сообщение для пенсионеров - сохранять спокойствие и избегать любых ненужных рисков. Мы не можем сказать, что это конец волатильности, вызванной референдумом, но сейчас долгосрочные инвесторы должны помнить, что это могло быть намного хуже. Остальное - в эквивалентах имущества, денежных средств или близких к ним.

Общую картину сопоставимой доходности инвестирования средств пенсионных накоплений негосударственными пенсионными фондами с уровнем инфляции и индексации страховых пенсионных капиталов в ПФРФ, иллюстрируют диаграммы ниже. Верхняя показывает публично декларируемую доходность НПФ, нижняя - реальную доходность для участников накопительной пенсионной системы - граждан, разместивших в НПФ свои пенсионные накопления.

Акции на Уолл-стрит также упали как отраженные по всему миру. Облигации также повысились. Когда доходность падает на фонд облигаций, значение основного капитала увеличивается. Снижение фунта стерлингов имеет гораздо более негативные последствия. Не только отпуск становится дороже, но и импорт будет более дорогим, а также повысит инфляцию. Нанесли удар, когда пенсионные компании сократили сумму, которую они будут выплачивать вновь ушедшим на пенсию. Просто выход на пенсию и выход на пенсию оба объявили сокращения по ставкам аннуитета: первые снизились примерно на 2%.

ейтинговая таблица

Сокращенное

наименование НПФ

Аннуитеты предлагают доход на всю жизнь, купленный при выходе на пенсию со всеми или частью пенсионных накоплений. Но они больше не являются обязательными, и многие отставные работники вместо этого предпочитают оставлять свои деньги вложенными и приносить доход, когда это необходимо.

Подумайте, действительно ли вам нужно взять наличные деньги из своих пенсионных инвестиций. Мы иногда видим, как люди берут деньги из своих пенсионных накоплений на пенсию только потому, что могут. Многие не понимают, что большинство пенсий позволяют вам оставлять деньги вложенные до тех пор, пока вам это не понадобится. Если вам понадобятся наличные деньги, более мелкие изъятия в течение более длительного времени часто будут менее рискованными, чем немедленное снятие средств.

инвестирования средств пенсионных накоплений, (%)

Коэффи-циент прироста средств пенсионных накоплений

годовая доходность

от инвести-рования средств пенсионных накоплений

Работники с окончательными пенсионными схемами зарплаты в значительной степени не затронуты конвульсиями на рынке, поскольку их работодатель обязан выплачивать часть своей прежней зарплаты, которая обычно увеличивается каждый год, независимо от фондового рынка.

Брексит ставит работодателей на эти схемы под давлением. Мартин Дженкинс, партнер по пенсионным вопросам консультантов Ирвина Митчелла, говорит: Снижение доходности по 10-летним государственным облигациям - плохая новость для пенсий с установленными выплатами. Мы могли видеть больше обращений за помощью в Фонд Пенсионного фонда. Фирмы с схемами с установленными выплатами должны будут увеличить сумму, вложенную для защиты обещанного уровня пособий.

Средняя годовая доходность на пенсионных счетах

За трехлетний период**

Образ большинства народов штата Нью-Джерси Крис Кристи в эти дни - это фотография Звездной книги о том, как он загорает себя на пустом общественном пляже, который он закрыл из-за бюджетного спора с законодательным собранием штата. Это высокомерие - это тяжелый поступок.

Придерживание лотереи в пенсионные фонды на 30 лет - обратите внимание, что это не постоянная передача, как обычно сообщалось, - не приближается к решению их проблем. Почему финансовые преувеличения Кристи не получили ничего похожего на реакцию, которую получили его фотографии для принятия солнечных ванн?

📎📎📎📎📎📎📎📎📎📎