На каких валютных парах лучше торговать? ⁠ ⁠

Мнения насчёт того, на какой валютной паре лучше торговать новичку, иногда разделяются. Чтобы самостоятельно принять решение насчёт выбора финансового инструмента, необходимо ознакомиться с несколькими важными критериями. Грамотно оценив каждый из них, трейдер сможет выбрать лучшие валютные пары для себя.

Понимание сути выбранного актива обеспечивает эффективную и грамотную торговлю. Необходимо полностью осознавать, что представляет собой каждая денежная единица, лишь так можно наиболее точно составить прогноз и продумать стратегию поведения.

Прогнозируемость тандема является важным фактором, который влияет на эффективность всей деятельности. Если инструмент легко поддаётся анализу и его ценовые колебания можно спрогнозировать, это положительно скажется на исходе сделки. Торговец сможет предугадать движение стоимости и заработает на проведенной операции.

Волатильность играет важную роль в выборе торгового инструмента для новичка. Это понятие отражает величину диапазона, в котором изменяется стоимость. Для начала лучше выбирать низкую волатильность, чтобы избежать крупных рисков и получить больше сигналов.

Размер комиссии за каждую сделку отображается на суммарном заработке. Он может колебаться в зависимости от выбранного актива, поэтому стоит узнать все подробности работы ещё до начала сделки.

В зависимости от периода своей деятельности, подбирайте соответствующие денежные активы. Существуют временные отрезки, на которых те или иные финансы движутся более активно. Например, евро, доллар и фунт стерлингов существенно меняют свои позиции в период работы их государственных бирж. Когда деятельность на этой площадке приостановлена, на графике часто выступают ложные сигналы, которые только запутывают и сбивают. Заранее узнайте о временных рамках работы тех или иных бирж и подстраивайтесь под них.

Изучите, от чего зависит рост или спад каждой финансовой структуры. Наблюдайте за факторами и, с помощью них, прогнозируйте движение стоимостей.

Обсудить выбор актива можно со своим брокером или консультантом. Специалист подскажет, как правильно выбирать, исходя их вышеописанных факторов.

На каких валютных парах лучше торговать новичку?

Если человек только начинает свою деятельность на финансовом рынке, ему стоит детально изучить правила торговли и особенности каждого инструмента. Выбор того или иного актива не должен совершаться под влиянием эмоций или на интуитивном восприятии. Продумывая свою тактику поведения, стоит детально рассмотреть каждую денежную единицу и решить, стоит ли работать с ней.

Лучшие валютные пары на Форекс:

EUR/USD – самая популярная из пар. Ею регулярно пользуется большинство дельцов. Более 80% всего объёма Форекс-сделок проходит именно через этот валютный тандем. Тому есть достаточно простое объяснение – доллар и евро считаются ведущими финансовыми единицами мира, они легко переводятся в любые иные деньги и принимаются в большинстве государств как платёжное средство. За счёт них проводится огромное количество сделок по всему земному шару, этими средствами расплачиваются за любые товары или услуги.

Среди иностранных финансов, евро и доллар являются наиболее понятными для нашего человека. Они пользуются огромным спросом и отличаются довольно стабильным курсом. Все эти факторы значительно упрощают торговлю, делая её предсказуемой и ясной.

USD/CHF – инструмент, который может принести значимый доход. Швейцарский франк является официальной денежной единицей одного из самых развитых (в экономическом плане) государств. В связи с этим, валюта достаточно стабильна и в дальнейшем может поднимать свои позиции. На её стоимость влияет ВВП и уровень кризисных событий. Развитые области науки, медицины и техники позволяют Швейцарии уверенно держаться на позициях одного из экономических лидеров планеты.

USD/JPY может быть выгодна трейдеру, который умеет просчитывать движение стоимости. Япония занимает второе место по размеру внутреннего валового продукта после Америки и Китая. Промышленность государства развита очень хорошо. Население активно работает в электронике и продовольствии. Они успешно экспортируют продукцию по всему земному шару. За счёт этого японская иена пользуется спросом у многих торговцев.

GBR/USD считается одной из самых торгуемых на площадке Форекс. Пара имеет высокую волатильность, она позволяет вести относительно безопасную торговлю и получать при этом достойный заработок. На колебания каждой из валют оказывают влияние совершенно разные факторы, учитывая которые делец может предугадать цену и выручить деньги. За сутки тандем совершает движение на 100 − 200 пунктов. Это высокий показатель, который свидетельствует о возможности получить крупную прибыль. В то же время такие колебания могут быть опасны для начинающего игрока.

Валютные пары. Какими лучше торговать на кросс-курсах?

Более опытным торговцам будет выгоднее работать с кросс-курсами. Это валютные пары, которые исключают американский доллар. Как правило, они предполагают риски с высокой волатильностью (до 300 пунктов и выше). Таким образом, можно быстро преумножить свой капитал, совершив всего несколько сделок.

Кросс-курсы удобны ещё тем, что позволяют заработать в разы больше на одновременных торговых сигналах. Если существует вероятность роста евро (на EUR/USD) и роста иены (на USD/JPY), то благодаря торговле евро-иена прибыль равняется сумме обоих удачных сделок. Рекомендуется работать с франками, иенами, евро.

Принимая решение о том, какимивалютными парами лучше торговать, обращайте внимание на характеристики торговой сессии. К примеру, на азиатских деньгах лучше проводить торги ночью, когда длится азиатская сессия. На европейских площадках лучше трудится в то время, когда в России день или утро.

Кроме того, существует возможность выбрать позицию, в которую входят драгоценные металлы или сырьё. К примеру, большинство брокеров предоставляет доступ к торговле нефтью, золотом, серебром и другими ценными ресурсами. Такая деятельность считается крайне рискованной, ведь колебания цены намного больше валютных. Однако, в случае верного прогноза, заработок в разы

Основные рекомендации для начинающих

После того, как мы обсудили самые лучшие валютные пары, стоит подвести итоги и дать общие рекомендации всем новичкам на Форексе:

Начинающему будет легче всего вести свою деятельность с пар евро-доллар и доллар-иена. Эти инструменты просты в обращении, их движение нетрудно предсказать. Риск минимален.

После освоения рынка можно подключать другие денежные единицы, однако к каждой из них стоит подходить внимательно. Перед началом торгов изучите факторы, которые оказывают влияние на каждую из валют.

Успешно работая на стандартных парах несколько лет, можно переходить на кросс-курсы. Это позволит зарабатывать гораздо быстрее.

Наиболее грамотные и опытные игроки могут испытать себя в работе с экзотическими деньгами или драгоценными металлами.

Усвоив основные правила, человек сможет выстроить выигрышную торговую стратегию и зарабатывать на мировой площадке Форекс.

Как действующий трейдер-одиночка с опытом торговли 10 лет, скажу заработать на форексе можно, нужна жесточайшая дисциплина и эмоциональная устоичивость, это не подходит 95% людей. Легких денег там нет. Это тяжелая кропотливая работа. Сам работаю с прибылью только последние два года. Что бы стать трейдером, любым, нужно полностью посвятить себя этому делу. Как то так..

Я буду читать если будут еще посты

Укрепление рубля после заседания Банка России. Нам прямолинейно заявляют о патриотичном инвестировании⁠ ⁠

Сегодняшнее заседание ЦБР и понижение ключевой ставки повлияло на российский фондовый рынок не так, как хотелось многим, особенно на валютную пару USD-RUB. Если прошлое заседание завершилось понижением ключевой ставки на 300 б.п. пунктов, то сегодня решили ограничиться снижением на 150 б.п. Думается мне, что реакция валютной пары USD-RUB не понравилось ЦБР и на следующем заседании 22 июля стоит ожидать снижения ключевой ставки. Вопрос только один: на сколько базисных пунктов? Как по мне, игра с ключевой ставкой не даст каких-либо положительных эффектов в отношении рубля, всё же торговый баланс решает многое (импорт сократился в разы).

Тогда возникает вопрос, почему прошлое заседание завершилось триумфальным укреплением доллара (доллар торговался по 67-68 руб, но потом откатился до 61 руб.), а сегодня, мягко говоря, вышло не очень. Признаюсь, что я тоже ожидал отскока, но этого не произошло и вот почему:

⭕️ После прошлого заседания в валютной паре были неплохие объёмы на покупку. Целых три дня на бирже заседал крупный игрок, который рождал спрос на доллар. Сегодня мы этих объёмов не увидели, видимо, поддержку решили не оказывать.

⭕️ Стремительно началась девалютизация. Комиссия за обслуживание валютных счетов - уже не новость (так ещё и вклады в некоторых банках в валюте уже не открыть). К сожалению, эти новости начали распространяться за день до заседания ЦБР и они во многом повлияли на настроение инвесторов (после введения санкций против российского финансового сектора операции с валютой и для банков, и для граждан могут нести риски, поэтому банки будут продолжать уменьшать объем своих валютных операций). Отрицательная процентная ставка никому не будет интересна. Добраться же могут и до брокерского счёта (Тинькофф это уже анонсировал). Поэтому я не удивлен распродаже бакса.

⭕️ Валюта стала токсичной. После введенного 6-го пакета санкций и блокировки моста между НРД - Euroclear, инвестиции в зарубежные активы потеряли смысл. Поубавилось желающих покупать валюту на бирже для приобретения акций за доллары. Спрос сходит на нет.

⭕️ Выступление Набиулинной. Московская биржа рассматривает вопрос о делистинге фондов FinEx, а это уже заявочка (видимо, многим нужно будет попрощаться со своим капиталом). Также продавать ценные бумаги с зачислением валюты на зарубежные брокерские счета можно только с разрешения специальной комиссии (это для хитрецов, которые хотят использовать IB). Смотрите 47 пункт. ЦБР прям кричит о патриотичном инвестировании.

Сейчас сложно говорить о том, что будет с курсом. Потому что поведение ЦБР неоднозначно. Они вроде говорят, что крепкий рубль вредит бюджету государства и несырьевым компаниям (сырьевым кстати тоже, но там сейчас ценник запредельный), но в то же самое время делают шаги к искоренению зеленого франклина.

С уважением, Владислав Кофанов

Банки вводят штрафы за безналичный доллар: что делать с валютой, и стоит ли метнуться кабанчиком к иностранным брокерам⁠ ⁠

Проводим ревизию актуальных мемов по теме, а также пытаемся разобраться, куда теперь девать эти ваши баксы. Попутно обсуждаем – что там по зарубежным брокерам, кто из них еще открывает счета россиянам, и что с ними может пойти не так.

Лицо Потанина, когда ему говорят «А при Олеге такого не было!!»

Почему Тинькофф забанил валюту

Что произошло: 8 июня в финансовых Телеграм-каналах начали обсуждать «слив» информации из внутреннего чата Тинькофф о том, что с 23 июня банк вводит отрицательную ставку в размере 12% годовых по всем валютным счетам клиентов. 9 июня Тинькофф официально подтвердил эти слухи, а также анонсировал, что аналогичные меры поддержки населения вскоре будут введены по валютным остаткам на брокерских счетах.

Подходящий мем с каким-то чуваком, который не имеет совершенно никакого отношения к происходящему

Чуть раньше о вводе отрицательной ставки по валютным счетам уже объявлял Райффайзен (правда, там комиссия в пять раз меньше, чем у Тинькофф — «всего» 2,4% годовых), ну а потом еще пяток банков следом поддержали этот флешмоб.

Почему это происходит: Любые остатки по текущим или депозитным счетам приводят к дополнительным расходам для банка. Даже если процентная ставка по такому счету является нулевой (банк ничего не платит клиенту), он всё равно вынужден создавать под эти остатки резервы в соответствии с жесткими правилами регулирования Центробанка.

В обычных условиях это не проблема, потому что банк может эти средства куда-нибудь вложить с хорошей доходностью, которая с лихвой перекроет все расходы (собственно, в этом и заключается бизнес любого банка). Однако сейчас внутри России сложилась такая ситуация, что доходно вкладывать валюту банкам просто некуда (особенно, если они хотят потом ее получить обратно), а о размещении на международных рынках капитала говорить тем более не имеет смысла.

Получается, что сейчас для банков безналичная валюта на счетах клиентов создает одни проблемы: мало того, что банк по ней несет расходы (а не зарабатывает), так еще и есть риск в какой-то момент словить заморозку валютных активов банка из-за нового раунда санкций (при этом валютные обязательства перед клиентами банка никуда не денутся).

Доллар с раздвоением личности: Интересно, что при этом от наличной валюты Тинькофф совсем не воротит нос, и даже наоборот — предлагает своим клиентам активно ее сдавать за рубли с премией аж +10% к рыночному курсу. (Правда, в обратную сторону это не очень работает: выковырять баксы из банкоматов вряд ли получится.)

Ситуация у банкомата Тинькофф

Получается, валюта с точки зрения участника внутрироссийского рынка (в лице банка Тинькофф) сейчас находится в каком-то двойственном положении: в безналичном виде бакс — это никому не нужная хрень, от которой следует избавляться; а в бумажном виде — самый что ни на есть желанный актив, за который можно еще и «лишнего» приплатить. (UPD: Тинькофф уже быстренько свернул акцию, никаких вам больше премиев к курсу!)

И что теперь делать с баксами?

Если у вас были какие-то значительные валютные остатки в Тинькофф (свыше суммы в $1000, за которую никаких карательных комиссий не налагают), то, скорее всего, перед вами встал вопрос — а что с ними делать? Давайте посмотрим на имеющиеся варианты вместе.

1. Продать валюту за рубли. Учитывая, что за бакс сейчас дают всего 57,6 рублей — есть некоторое ощущение, что в итоге это может оказаться не самой выгодной сделкой… Если, конечно, вы не хотите вернуться в декабрь 2014-го из ностальгических соображений (именно тогда рубль впервые уверенно «преодолел» этот уровень).

Улиточка не торгует валютой туда-сюда, и спит спокойно. Будь как Улиточка!

2. Снять наличные баксы/евро и положить под матрас. Если у вас еще нет такой «заначки на черный день», то по моему личному мнению, это может быть не самым плохим вариантом — в пределах $10 тыс. на человека (именно столько составляет лимит провоза через таможню РФ). Другое дело, что с самим процессом изъятия налички из банка скорее всего возникнут проблемы (см. выше).

3. Перевести валюту в агрегатное состояние крипты. Опять же, на мой личный взгляд, иметь после 24 февраля криптовалютную заначку на часть капитала — это финансовый must have. Правда, скорее всего, операцию по конвертации придется делать с транзитом через рубли, и так как курс покупки долларовых стейблкоинов сейчас отличается от биржевого курса доллара — стоит ожидать, что вы потеряете как минимум несколько процентов на этой операции. Ну и помните, что любая крипта — это повышенный риск (взлома, скама, ужесточения регулирования, и так далее). И не забудьте прочитать статью про выбор стейблкоинов, если вы совсем новичок.

«Инвестиции в крипту — это лестница к успеху», говорили они.

4. Перевести валюту в другой банк. (Тем более, что Тинькофф объявил об обнулении комиссии за безналичные SWIFT-переводы до конца июня). Тут есть определенное подозрение, что в аналогичной рыночной ситуации по отношению к валюте оказались не только Райф с Тиньком, но и другие российские банки. Не удивлюсь, если в течение месяца мы увидим ввод похожих запретительных мер на хранение безналичной валюты и в большинстве других крупных банков. Так что я не вижу большого смысла в том, чтобы сейчас гонять баксы туда-сюда между банками. (А Атон тут вообще пугает своих клиентов тем, что если санкции продолжат вводить так же бодро — то можно будет с валютой на банковских счетах совсем попрощаться.)

5. Купить за валюту какие-нибудь ценные бумаги (на них, как пишет Тинькофф, никакие анти-валютные комиссии распространяться не будут). Но тут уже вызывает вопросы сама идея покупать зарубежные бумаги через российского брокера: как показала практика, все эти схемы владения акциями Гугла и Эппла через Биржу СПб вилами на воде писаны — и в условиях постоянного ужесточения санкций против РФ, есть реальный риск внезапно узнать, что весь ваш портфель «превратился в тыкву» и заморозился на неопределенный срок.

Когда копил на FIRE в акциях Amazon и Netflix через СПБ Биржу

6. Продать доллары/евро и купить «дружественные» юани или гонконгские доллары, за хранение которых штрафов не вводят. В этом варианте меня смущает, что не очень понятно, что с ними потом делать в случае чего (кроме как просто продать). Как их потом перевести, например, к зарубежному банку или брокеру — возможна ли эта операция сейчас вообще технически? Но если вам просто хочется «пересидеть крепкий рубль» в чем-нибудь безналичном, чтобы потом продать валюту, «когда рубль рухнет» (не берусь здесь давать какие-либо прогнозы) — то, может быть, этот вариант вам подходит.

7. Вывести валюту на зарубежный банковский или брокерский счет. Тут главный вопрос, на который надо себе ответить — «чтобы что?». Ответ на него сложно уместить в один абзац, так что мы посвятим ему целый следующий раздел.

Стоит ли перечислять деньги на зарубежный счет?

Первое, что вам нужно понимать — это то, что в текущей ситуации нет «безрисковых» вариантов сохранения своего капитала. Что бы вы ни делали и куда бы свои деньги ни засовывали, риски заморозки и потери доступа к ним (как из-за действий самой России, так и вслед за решениями «зарубежных партнеров») будут оставаться.

Всё, что вы можете сделать, — это диверсифицироваться по разным вариантам (снижая вероятность потери всего капитала целиком), а также принять те решения, которые имеют наименьшие риски конкретно в вашей ситуации.

В частности, в первую очередь вам важно определиться со своими долгосрочными планами:

- Если вы планируете оставаться в России во что бы то ни стало, то перевод денег за границу скорее всего повысит риски того, что в какой-то момент из-за тех или иных санкций вы можете лишиться доступа к этим средствам (как минимум, на какое-то время).

- Если вы рассматриваете для себя вариант отъезда из России в будущем как хотя бы возможный, то иметь какие-то средства на зарубежных счетах может быть разумной стратегией. Иначе есть риск в какой-то момент обнаружить, что увезти с собой вы можете только 10 тысяч долларов в своем кармане, а всё остальное оказалось зафиксировано в том или ином виде внутри страны.

Поросенок Пётр хотел сесть на трактор, но понял, что для выезда ему не хватает ликвидных средств за рубежом.

У каких зарубежных брокеров еще можно открыть счет из России

Зарубежные брокеры и раньше работали с россиянами не очень охотно, а уж после 24 февраля – и подавно. Я сам пользуюсь счетами в Interactive Brokers, Citi (США) и Tiger Brokers (Сингапур) – но они были открыты в счастливые добезумные годы. Сейчас уже список мест, где еще готовы связываться с резидентами РФ, существенно подскукожился.

Наиболее актуальную информацию в Рунете по работе зарубежных брокеров с россиянами и белорусами собирает Илья Росляков: в апреле он писал о реакции брокеров на То-Что-Нельзя-Называть, а в мае подвел общие выводы о том, какие варианты открытия брокерских счетов еще остаются доступны.

По сути, из приличных брокеров продолжает удаленно открывать счета резидентам РФ только Interactive Brokers. В прошлом году мы много обсуждали всякие тревожные инициативы IB вроде «вычисления по айпи» поездок в Крым и усиленных проверок отдельных клиентов из России. Но когда наступили реальные проблемы, оказалось, что главный айбишник Томас Петерфи как раз настроен максимально лояльно – в одном из интервью он заявил что-то вроде «Путина и его окружение надо, конечно, давить изо всех сил – но связь с обычными россиянами обрубать ни в коем случае нельзя».

Томас Петерфи (владелец Interactive Brokers) здесь чем-то похож на молодого Энтони Хопкинса – главное, чтобы «Молчание ягнят» с российскими инвесторами переснимать не взялся.

Риски инвестирования через Interactive Brokers

Если вы живете в России и собрались открывать счет в IB, то вот каких страшных и нехороших вещей вам стоит опасаться:

- Ситуация с официальными зарубежными санкциями против России/россиян и неофициальными самоограничениями компаний из «недружественных» стран планомерно ухудшается. Нельзя исключать риск того, что в какой-то момент Interactive Brokers потребует у всех резидентов и/или граждан РФ закрыть счета и вывести все активы, куда глаза глядят (может оказаться, что инфраструктурные каналы вывода денег/бумаг в этот момент работать не будут, и они застрянут где-нибудь посередине). В еще более плохом сценарии можно ожидать, что активы на счетах россиян в IB вообще заморозят до лучших времен без возможности вывода.

- Ограничения может накладывать и российская сторона: Interactive Brokers уже и так находится в «черном списке» компаний с признаком нелегальной деятельности за авторством ЦБ, а доступ к британской версии их сайта заблокирован на территории РФ именем Роскомнадзора. Можно вообразить сценарий, в котором российские регуляторы вообще объявляют IB священную войну и полностью блокируют любой доступ к ним, включая запрет банкам на операции ввода/вывода средств со счетами у этого брокера.

- Правила валютного регулирования в России и раньше были не очень интуитивными, а уж когда после 24 февраля наподписывали всяких странных актов – ситуация стала еще более запутанной. У экспертов вроде как есть консенсус, что не должно быть особых проблем с выводом средств на зарубежный брокерский счет (в пределах официально разрешенных $150 тыс. в месяц, конечно) и покупкой на нем ценных бумаг. А вот с продажей бумаг всё сложнее: официальный FAQ от ЦБ РФ сфомулирован двусмысленно. При этом в одних ответах частных лицам ЦБ говорит, что продавать бумаги за валюту на зарубежных брокерских счетах — это ок; в других ответах через месяц он уже начинает писать, что делать это можно только с разрешения специальной комиссии. На всякий случай, напоминаю, что штрафы за нарушение валютного регулирования составляют 75—100% от суммы операции (в случае чего, «оттуда» деньги-то не вытащат, но зато на территории РФ имущества от души поарестовывают)… UPD: Набиуллина сегодня всё подтвердила, продавать бумаги нельзя.

Доводы за то, чтобы всё-таки открыть счет в IB

Если от прочтения предыдущего раздела вам стало страшнее, чем после просмотра японского «Звонка» ночью в пустой квартире, то вот вам несколько утешительных фактов в пользу открытия счета у зарубежного брокера:

- Многие зарубежные брокеры прекратили открывать новые счета клиентам из России, но при этом продолжают обслуживать уже существующие счета. Такая же участь может постигнуть в будущем и Interactive Brokers — тогда вам может стать грустно, что вы не открыли счет, когда это еще было возможно.

- Открытие счета в IB без того, чтобы заводить туда существенные деньги, выглядит беспроигрышной идеей. По крайней мере, счет себе застолбите, а большими деньгами рисковать не будете. Ну, условные $100, наверное, придется всё-таки туда отправить (комиссию за неактивность в Interactive Brokers, кстати, давно отменили), плюс понадобится в течение месяца отчитаться перед российской налоговой об открытии зарубежного счета.

- Если вы собираетесь всё-таки заводить какие-то деньги на счет в Interactive Brokers — то не забудьте при регистрации воспользоваться чьей-нибудь реферральной ссылкой. Тогда вам начислят 1% бонуса акциями IBKR на чистую сумму депозитов за первый год (но не больше чем cо $100’000), что довольно приятно.

В общем, финальный вывод здесь, как обычно: любые решения влекут за собой как потенциальные выгоды, так и риски — «серебрянную пулю», которая уж точно спасет ваш капитал, опять не завезли. Принимать решения по поводу своих денег придется самостоятельно: максимум, что могут непонятные бородатые чуваки в очках из интернетов, — это обрисовать вам примерный перечень вопросов и рисков, о которых стоит задуматься.

Всё, вот этот уже явно готов к тому, чтобы открывать свой Телеграм-канал с инвестиционными советами

Если статья показалась вам интересной, то буду благодарен за подписку на мой ТГ-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям. (Будь оригинален: напиши коммент, что мем чуть выше — про меня, и я его заплюсую!)

Дивидендная эйфория проходит. На смену пришла бесперспективность иностранных активов для российского инвестора⁠ ⁠

До объявления дивидендных выплат Газпрома я писал, что акции и рынок в целом удерживают на плаву. Тогда основным триггером роста IMOEX являлся именно GAZP (стоит учитывать его "дочек" ОГК-2, Мосэнерго и ГазпромНефть). Добавьте сюда новость о том, что ряд гос. компаний направят 50% прибыли на дивиденды, и получите ажиотажный спрос. Прошла неделя, и мы можем наблюдать совсем другую картину.

Позитива поубавилось в связи с объявлением 6-го пакета санкций. Блокировка НРД ударила по большинству частных инвесторов, но до этого точно были предпосылки:

📢 Ещё в марте европейские депозитарии прекратили взаимодействия с НРД. Euroclear постарался на славу. Иностранные активы на Московской бирже оказались заморожены, а вот СПБ-биржа торговала.

📢 Неделю назад ЦБР ограничил биржевые торги иностранными ценными бумагами и заморозке подверглись ещё некоторые бумаги СПБ-биржи (представители СПБ просили не переживать, ведь бумаги находятся на неторговом счёте, а не заморожены 😂).

Сейчас ясно одно - страновой диверсификации теперь не существует. Мне искренне жаль, кто оказался с замороженным портфелем и потерянными дивидендами/купонами, но к этому всё шло (держателям активов через IB необходимо ещё всё 100 раз взвесить). Что же повлияло на IMOEX?

📉 Депозитарные расписки - рухнули. Всё те же проблемы с НРД и Euroclear. Российский инвестор временно потерял возможность получать дивиденды по деп. распискам (стоит признать, что дивиденды отменяли/переносили именно по этой причине). Соответственно

инвесторы в ожидании редомициляции (смена страны регистрации), однако некоторые опасаются, что их средства могут заблокировать, и сливают акции.

📉 Металлурги. Оказались самой лёгкой мишенью. Санкции и курс доллара сделали своё грязное дело (ММК должно быть полегче, они больше ориентированы на внутренний рынок, но, как мы можем наблюдать, акционеров это не останавливает). Замечу, что металлурги, которые держались с начала СВО и не показывали такой сильной просадки, всё же догнали остальные акции.

Объявление дивидендных выплат оказало краткосрочный эффект. Каждая последующая новость не прибавляет позитива для нашего рынка. Поэтому мы не должны стоить дороже февральского закрытия биржи. СВО ещё не завершилось, а санкции всё придумывают, благо и для Европы это не закончится положительно.

С уважением, Владислав Кофанов

Как теряют деньги на «форексе»: часть 2⁠ ⁠

В первой части мы обсудили, что «форексом» в интернете называют игровые площадки, которые заключают с клиентами сделки на угадывание движений валютного курса. В названии таких компаний часто фигурируют слова форекс, fx или forex. Если клиент прав в предсказании динамики курса, то компания выплачивает разницу в курсах клиенту. Если клиент ошибается и курс движется в противоположную от прогноза сторону – деньги со счета клиента списываются в пользу площадки.

Форекс площадки можно разделить на две группы. Первая группа – это офшорные компании, зарегистрированные в иностранных юрисдикциях. Вторая группа – российские компании, имеющие лицензию Банка России, официально такие компании называются форекс-дилерами.

По состоянию на июнь 2022 года в России всего 4 компаний имеют лицензию форекс-дилера: Финам-Форекс, Альфа-Форекс, БКС-Форекс и ВТБ-Форекс. Важно, что лицензированные российские компании обязаны ежеквартально раскрывать статистику по обобщенным финансовым результатам клиентов. Например, Альфа-Форекс раскрывает эту информацию на своем сайте с 2018 года. За 1-й квартал 2022 обобщенный финансовый результат клиентов Альфа-Форекс составил минус 385 миллионов рублей. В абсолютном большинстве случаев клиенты форекс-дилера остаются с убытками, то есть действительно зарабатывает на форексе только организатор казино.

Еще хуже дело обстоит с офшорными компаниями. Они не обязаны раскрывать подобную статистику, но логично предположить, что и там зарабатывает на таких играх организатор, а не клиент. При использовании услуг офшорных компаний возникают еще и риски откровенного мошенничества, кражи внесенных денег, так как эти компании не находятся под надзором Банка России. Если ваши права будут нарушены, то защищать их придется в иностранной юрисдикции.

Форекс компании без лицензии Банка России включаются в список компаний с выявленными признаками нелегальной деятельности на финансовом рынке. Этот список публикуется на сайте Банка России и регулярно обновляется. По состоянию на 5 июня 2022 года в списке 5454 компании с признаками нелегальной деятельности.

Перед тем, как заключать договор с компанией, обязательно проверьте её лицензии на сайте Банка России в справочнике финансовых организаций. Только компании с лицензией Банка России могут законно оказывать финансовые услуги.

Важно четко понимать, что форекс – это игра с отрицательным ожиданием. Прибыль клиента – это всегда убыток организатора, поэтому форекс-компании заинтересованы в том, чтобы клиенты теряли свои деньги. И если вы все-таки решите сыграть в такую игру, ограничьте сумму внесения такими деньгами, которые будет не жалко потерять.

Автор: Михаил Емец, финансовый консультант.

Как теряют деньги на «форексе»: часть 1⁠ ⁠

Форекс (от англ. FOReign EXchange) – межбанковский рынок обмена валют. Часто можно увидеть рекламу с обещанием быстрого заработка на «форексе» без вложений, дистанционно и так далее. Так ли это на самом деле?

К межбанковскому валютному рынку физические лица не имеют доступа. Участники таких сделок – банки и их крупные клиенты. Например, компания, которая занимается импортом крупных партий товаров, может покупать валюту в большом объеме. Первый вариант – купить валюту на бирже по биржевому курсу. Второй вариант – купить валюту у банка, который либо продаст валюту со своего баланса или найдет контрагента на рынке форекс, который хочет аналогичную валюту продать. То есть сделки на реальном валютном рынке форекс имеют бизнес цели.

Курсы валют изменяются непредсказуемо, под воздействием спроса и предложения. Но для компаний, ведущих торговлю в иностранной валюте, будущие изменения курса не имеют значения, так как компании могут хеджировать валютный риск. То есть заключать договоры на покупку и продажу валюты в будущем по заранее оговоренному курсу. То есть компания будет знать, по какому курсу валюта будет куплена в будущем, и исходя из этого планировать цены и прогнозировать прибыльность своего бизнеса.

То, что называется «форексом» в интернете – это игровые площадки, которые заключают с клиентами сделки на угадывание движений валютного курса. В названии таких компаний часто фигурируют слова форекс или forex. Если клиент оказывается прав в своем предсказании курса, то компания выплачивает разницу в курсах клиенту. Если клиент ошибается и курс движется в противоположную от прогноза сторону – деньги со счета клиента списываются в пользу площадки.

Почти всегда такие ставки сопровождаются «плечами», то есть возможностью открывать сделки объемом в десятки и сотни раз больше, чем есть на счету у клиента. Например, плечо 1:100 означает, что при наличии $100 на счете игровой площадки клиент может открыть сделку на $10 тыс.

Проблема в том, что динамика валютного курса – случайный процесс, валютный курс невозможно систематически угадывать. По официальной статистике большинство клиентов форекс-площадок проигрывают свои деньги, так как ставки на угадывание курса сопровождаются открытыми и скрытыми комиссиями, которые клиенты платят игровым площадкам.

Игровые площадки forex не имеют ничего общего с инвестициям на рынке ценных бумаг. Вкладываясь а акции, вы получаете дивиденды (распределение чистой прибыли) и рост курсовой стоимости акции, что обусловлено прибылями бизнеса. Вкладываясь в облигации, вы получаете процентный доход в виде купона, который платят компании для финансирования своего бизнеса. На «форексе» не происходит финансирование никакого реального бизнеса, выигрыш клиента – это всегда проигрыш площадки, и наоборот. И площадки делают всё, чтобы оставить клиента без денег.

Будьте осторожны и не смешивайте игру и вложение капитала, от которого может зависеть уровень жизни семьи. Приходилось ли вам сталкиваться с такими площадками?

Автор: Михаил Емец, финансовый консультант.

Часть российского ЗВР пытаются присвоить себе. Много ли мы потеряем? Структура, особенности и география хранения резервов⁠ ⁠

Все мы уже в курсе санкций введённых против Центрального Банка России, в связи с этими обстоятельствами часть наших золотовалютных резервов заморожены (находящиеся на территории США и ЕС). Иногда всплывает информация о желании недружественных стран присвоить себе наши резервы и направить их на помощь. Вопрос я думаю прорабатывается, раз иностранные СМИ освещают эту тему, но если это произойдёт, то тогда Запад подорвёт к себе доверие и к своей финансовой системе (Китай уже активно сокращается свои вложения в гос. долг США).

Последняя новость о том, что Минфин США отказался продлить лицензию для обслуживания внешнего долга России, заставляет задуматься. Ближайшие обязательные платежи в долларах/евро ожидали Россию 27 мая - выплаты на 71,25 млн. долларов и 25 млн. евро. Минфин перечислил необходимые средства в НРД заранее, и выплаты состоялись (запрет был произведён с 25 мая). В общем России в 2022 году предстоит выплатить около $1 млрд в виде купонных платежей. Минфин России уже объявил, что обязательства он будет исполнять добросовестно и выплачивать купонные доходы в своей валюте (выплаты держателям еврооблигаций РФ с использованием иностранных финансовых посредников будут осуществляться на счета типа «С»). Всё это грозит нам техническим дефолтом и нас намеренно на это толкают. Необходимо какое-либо юридическое обоснование, чтобы распечатать наш ЗВР и выдуманное "банкротство" тому доказательство (назначат внешнее управление нашим долгом и средства начнут изымать из ЗВР). Так какая у нас структура ЗВР, где мы его храним и много ли потеряем?

Что входит в международные резервы ЦБР

Международные резервы по состоянию на 20 мая составляют 583,4 млрд долларов США, сократившись за неделю на 2,3 млрд долларов США, или на 0,4%, в результате отрицательной переоценки (это еженедельные значения по объёму, которые представлены на сайте ЦБР).

Есть также месячные значения (там раскрывается структура), но последняя информация известна только на 1 февраля.

💸 497 951 млн. долларов - валютные резервы (468 631 млн. долларов иностранная валюта)

💸 24 085 млн. долларов - счёт в СДР

💸 5 235 млн. долларов - резервная позиция в МВФ

💸 132 256 млн. долларов - монетарное золото

В общем получается 630 207 млн. долларов., из этой суммы 20% находится на территории России (монетарное золото). Значит 80% резервов ЦБР находится в иностранных государствах. Последние данные по географическому распределению активов есть на 30.06.2021 г. (стоит учитывать, что после публикации последних данных, ЦБ заявило, что перемещает часть резервов из западных стран в восточные).

Я использую эти данные как ориентир. Что мы имеем в итоге? Россия - 21.7%, Китай - 13.8%, МВФ - 5%, прочие страны - 10.7%. Это то, что точно осталось у нас и эти активы мы можем использовать, а это более 50%. Остальное находится на Западе и в странах EC - заморозка. Минфин заявил о заморозке 300 млрд. долларов золотовалютных резервов из-за санкций, значит подсчёты сходятся.

Особенности распределения ЗВР

Какие данные мы ещё имеем по ЗВР? ЦБР предоставил годовой отчёт за 2021 г., на страницах 121-126 вы найдёте данные по распределению активов ЦБР в иностранных валютах. Что мы имеем?

💰 Доля евро возросла - с 32.3 до 33.9%

💰 Доля золота снизилась – с 21.7 до 21.5%

💰 Доля юаня увеличилась с 13.1 до 17.1%

💰 Доля доллара США снизилась с 16.4 до 10.9%

💰 Доля фунта уменьшилась – с 6.5 до 6.2%

💰 Доля йены выросла с 5.7 до 5.9%

Главные изменения - это перекладывания из доллара в юань. Понятно, что сокращение началось ещё с избавления от доллара в ФНБ с целью ухода от санкционных рисков (пример Казахстана показателен был в то время). После того как опустошили валютные счета в ФНБ, принялись за ЗВР. Становится понятным, что ЦБР был готов к санкциям со стороны США, но заморозка резервов в евро, по-видимому, не рассматривалась, как возможный сценарий.

С уважением, Владислав Кофанов

Зачем ЦБР столько долларов и была ли другая альтернатива поддержки экономики России?⁠ ⁠

На этой неделе можно было зафиксировать неплохую прибыль, учитывая, что сигналы раздавал сам Банк России. Пользоваться этим или нет, было вашим решением. Укрепив доллар, Банк России по их мнению поддержал нашу экономику и фондовый рынок в целом, но данный эффект не долговечен. Мне бы хотелось перейти к главным темам на фондовом рынке и задаться некоторыми вопросами, которые должны волновать каждого частного инвестора.

Ещё 25 мая я писал, что мы преодолели уровень в 55 руб. за доллар. А этот предел указывали многие инвест-компании. Сигнал был получен и на рынок пришёл крупный скупщик валюты (добавьте сюда заседание ЦБРпо снижению ключевой ставки и укреплению доллара не миновать). Замечу, что даже купив в конце торгового дня 25 мая по 59 руб., можно было фиксировать профит более 10% сегодня. Теперь у меня назрел вопрос, мы с вами наблюдали два дня дивные объёмы на покупку в паре UsdRub, зачем ЦБР столько долларов?

💵 Импорт просёл на значимые проценты по сравнению с экспортом (89%). Даже если сюда добавить серые схемы приобретения импорта, то того объёма покупок до СВО не достичь.

💵 Половина ЗВР заморожено, а покупку доллара в ФНБ не ведут с прошлого года. Сейчас в этом вообще нет целесообразности. Поэтому складировать доллар на этих счетах нет никого смысла.

💵 Обслуживание российских евробондов прикрыл Минфин США. Необходимость выплачивать купоны в долларах - отпала.

Видимо подпитка экспортёров и собственного бюджета, а в последующем конкурентоспособности внутреннего рынка - было в приоритете. Опять же, средства можно было пустить на скупку российских акций и ОФЗ, нарастив этим денежную базу/массу (учитывайте ещё включенный станок). А так у нас сокращенный импорт выросший в цене в пару раз, застоявшееся валюта на счетах и снизившаяся ставка по кредитам для бизнеса (из-за сокращения денежной базы доходы населения не растут, соответственно и спроса никого не будет, а значит кредиты для бизнеса бессмысленны). Низкая ставка, сокращение денежной массы = ВВП в минусе.

Когда радостные новости по дивидендам возымели некий эффект на фондовый рынок, мы явно не учли одно обстоятельство. Сейчас основные компании отчитаются о выплатах/невыплатах, а что дальше будет двигать наш рынок вверх? Газпром был реактивной ракетой во всей этой серой массе, понятно что ещё большинство компаний с гос. участием объявят о выплатах, но после выплат, то что?

📉 СВО продолжается и требует затрат

📉 Санкции всё ещё на месте. Обсуждается 6-пакет. Это неблагоприятно влияет на экономику России, благо и на их тоже

📉 Те объёмы, которые торговались до февраля уже не восполнить. Без помощи крупного игрока доли нерезидентов не выкупить. Вы должны понимать, что прирост денежной базы просто необходим.

📉 Потребление сокращается, отток из фонды денежных средств зафиксирован. Всё это влияет на эмитентов, которые в скором времени не дополучат прибыли.

📉 Кризис только начинает своё шествие, мы его ещё не ощутили в полной мере.

Я не хочу наводить панику или рассказывать, что всё пропало, но предлагаю трезво подойти к ситуации. Готовится к худшему сценарию необходимо, как в психологическом плане, так и в финансовом. Возможно произойдёт чудо и всё проблемы решатся за короткий промежуток времени, я только буду рад этому. Но у меня большие сомнения на этот счёт.

С уважением, Владислав Кофанов

Разрешение шортов и возможный выпуск нерезидентов - логичен. На этом можно заработать, но не нам!⁠ ⁠

📰 Интересная неделя нас ожидает. Пятничное закрытие показало, что предшествующие новости от Банка России возымели некий эффект на российский фондовый рынок (фиксация прибыли и предвкушение в использовании шорта). А теперь к подробностям:

📈 Банк России решил временно уменьшить размер «кредитного плеча» (заемных средств), который брокер может предоставить клиенту для совершения необеспеченных сделок с финансовыми инструментами. Эта мера принимается для защиты клиентов и будет действовать с 1 июня до 31 декабря 2022 года.

📈 Также с 1 июня отменяются запреты на совершение коротких продаж ценных бумаг. Разрешили шортить. Механизм шорта прост. Занимаете у своего брокера необходимую акцию и продаете ее по рыночной цене. Если цена акции упала - откупаете ее дешевле и возвращаете брокеру. Разница в цене, это ваш заработок. Если цена выросла - грустите. Стоит ожидать повышение ликвидности, а значит рынок пойдёт вверх или нет?!

📈 Отменили запрет на покупку валюты «с плечом». Пара USD/RUB вздрогнула.

Учитывая, что в апреле общий объем торгов на рынках Московской биржи составил 88 трлн. рублей (в марте составил 154,5 трлн рублей), то повышение ликвидности точно напрашивалось. С другой стороны растущий рынок может пошатнуть одна неоднозначная новость и маржин коллы тут как тут.

P.S. Допуск нерезидентов к отдельным торгам, тот ещё хитростный план. Пишут, что торговать там смогут только нерезиденты, но мне мало верится, что на такую распродажу не заглянут нужные люди. Нерезиденты сольют активы за бесценок, а полученные рубли отправятся на спецсчета типа "С", где рубли в валюту можно обменять только с разрешения российских властей. Получить эмитентов с дисконтом и ещё стабилизировать биржевой курс доллара, гениально (а до этого прогреть наш рынок шортами и скинуть в плюс)? 🔥

С уважением, Владислав Кофанов

Ответ на пост «Не подскажите, что за паттерн такой?»⁠ ⁠

Мосбиржа рассмотрит запуск торгов дирхамами⁠ ⁠

ЦБ отменяет комиссию в 12% на покупку валюты⁠ ⁠

Граждане, у которых были открыты валютные счета или вклады до 9 марта 2022 года и которые еще не выбрали установленный лимит получения наличной валюты со своих счетов, с 11 апреля 2022 года смогут получить наличными не только доллары, но и евро. Общий лимит снятия сохраняется — 10 тысяч долларов США или их эквивалент в евро и действует до 9 сентября. Средства сверх лимита с валютных счетов граждане в течение действия временного порядка по-прежнему смогут получить в рублях.

Конвертация при необходимости проводится по курсу банка, но выдаваемая сумма не может быть меньше суммы, рассчитанной с использованием официального курса Банка России на день выдачи.

Кроме того, Банк России возобновляет с 18 апреля 2022 года возможность для банков продавать наличную валюту гражданам, но только ту, которая поступила в кассы банков начиная с 9 апреля 2022 года.

@AlexRadio Прокомментируешь? Что будет в понедельник на бирже?

На пенсию в 40 - здесь место для вашей шутки!⁠ ⁠

Удивлен тому, что в комментариях к другим тематическим постам часто вспоминают обо мне. Раз уж интересно - отвечу на самые распространённые вопросы.

▪️ Курс доллара подскочил до 108₽, но на момент написания поста

В целом, я спокоен. Сейчас только 13,7% от всего капитала в рублях, но рынок акций закрыт, так что это без учёта возможной переоценки акций. Я оказался довольно хорошо защищен от девальвации рубля. Впрочем, я это делал осознанно, на протяжении нескольких лет - защищался от возможного удешевления рубля. Сейчас ничего не делаю - не покупаю (и не продаю :D ). Купил 1000$ в пятницу по 81,80₽.

▪️ Акции, облигации и фьючерсы на Мосбирже сегодня не торгуются. Волнуешься?

Если это спасает судьбы людей с кредитным плечом, которые могли бы сегодня улететь в многомиллионный кредит перед брокером, то пусть будет так. Я всегда осуждал использование плечей, но сейчас - не время для злорадства, я не злой человек.

▪️ ЦБ повысил ключевую ставку до 20%. Как на тебя влияет?

Решение воспринял с удивлением. Я предполагал, что будет повышение, но не настолько резкое. Но новости выходных дней внесли свои корректировки. Я не планировал пользоваться кредитами в обозримом будущем - ни ипотекой, ни автокредитом, ни потребительскими кредитами.

▪️ Блокировки SWIFT у санкционных банков. Тебя задело?

Не планировал использовать банковские валютные переводы из санкционных банков куда-либо. Возможно, YouTube использует SWIFT для переводов мне, но они приходят в Тинькофф. Не проверял, как проверить - не знаю.

По информации от знакомого, сегодня пришли купоны по евробондам в $ на счёт в ВТБ. У меня тоже есть счет в ВТБ, и там иностранные компании, выплачивающие дивиденды. По всей вероятности, дивиденды в $ также смогут приходить на счёт в ВТБ - по факту поступлений напишу.

▪️ В Лондоне сегодня большое падение депозитарных расписок на российские акции. Как относишься?

Сбер -70%, Новатэк -70%, Газпром -30% за сегодня там. Закрытый домашний рынок и низкая ликвидность усугубляют падение. Возможно, это неадекватные цены, а может - вполне себе справедливые. Истину узнаем чуть позже. Но с учётом цен там, падение индекса RTS с октября 2021 составляет примерно 80%. В 2008 было 80%. Что ж, я полагаю, аргумент "Ты - неофит, не знаешь как было в 2008" ко мне больше неприменим.

▪️ Есть трудности со снятием валюты. Ты снял?

Финансовая подушка, на 2/3 состоящая из валютного кэша под рукой, позволяет несильно переживать на этот счёт. Эти деньги не первый месяц и даже не первый год лежат под боком. На четверг заказал ещё немного валюты, которая подвисла на брокерском счёте ВТБ - по результатам напишу. Снимаю не по причине паники: они лежали там под закупку американских акций. Очевидно, в ближайшие недели (если не месяцы) это сделать будет нельзя. Я снимаю, чтобы ручками перенести туда, где можно.

На Открытии свободной валюты нет. На Тинькофф валюта на банковском счёте, снимать не планирую. Рубли, конечно же, не снимаю ниоткуда - бессмысленная процедура. Свыше лимита АСВ 1,4 млн ₽ ни в одном банке денежных средств не держу и не держал никогда.

▪️ Блокировка санкционных банков задела?

Да, довольно заметно. У меня есть иностранные акции в двух банках-брокерах, попавших под ограничения: ВТБ и Открытие. Их можно продать или выполнить процедуру депозитарного перевода к другому брокеру. Я пока не продаю акции и не переношу их. Я помню о важном. Акции в депозитарии - это моя собственность. Они в надёжном месте, даже если операции купли-продажи с ними на открытых торгах затруднены. Денежные средства на брокерских счетах не застрахованы. Денежные средства на банковских счетах (в том числе, в валюте) застрахованы АСВ в пределах эквивалента 1,4 млн ₽ на каждый банк. Это базовые принципы, о которых я раньше читал и не понимал, как мне эта информация может в жизни пригодиться.

Я по-прежнему держу связь через Телеграм. Стараюсь отвечать на вопросы всем, кто сейчас в замешательстве. Можете подписаться там или здесь, на Пикабу. Сюда не планирую писать слишком часто (пишу с такой же периодичностью как и всегда) - но и не пропадаю с радаров, держу в курсе.

Анатомия коррекции. Как происходит падение рынков⁠ ⁠

Любой финансовый рынок не может расти безоткатно на протяжении длительного времени. Неминуемо на графике будут образовываться «волны» против движения, которые рыночные специалисты именуют коррекции.

Коррекция — ограниченное движение цен против основного тренда. Цена как бы корректируется к справедливым значениям, после того как слишком быстро выросла из-за чрезмерной активности покупателей. Причем в целом тенденция к росту не останавливается.

Теоретически коррекция может быть, как волной снижения в восходящем тренде, так и волной роста в нисходящем. Однако на практике этот термин чаще применяют в ситуации восходящего тренда.

Причины появления коррекции:

Обычно коррекции предшествует ухудшение сентимента. Оптимизм сменяется тревожностью из-за возможных проблем, в результате чего покупки становятся более сдержанными, а продажи постепенно нарастают.

Когда цена достигает максимальных значений новым покупателям становится некомфортно входить в рынок, так как они хорошо видят на графике потенциал падения, а вот потенциал роста совсем не так очевиден. Кроме того, на фоне возросшей тревожности даже малейшие просадки могут испугать инвесторов и спровоцировать распродажи со стороны тех, кто открывал спекулятивные позиции в расчете на короткое движение.

- Маржинальные позиции и стоп-заявки

Больше всего нервничать приходится тем инвесторам, которые купили близко к максимумам и при снижении рискуют не сокращением прибыли, а значительными убытками. Еще опаснее ситуация обстоит у инвесторов, покупавших на заемные средства. Когда цены начинают снижаться такие участники массово получают от брокеров распоряжение margin call, при невыполнении которого позиции будут принудительно закрыты. Это может привести к лавинообразному эффекту, когда пакеты акций распродаются по любым доступным ценам, стремительно роняя котировки все ниже. При этом цена может оказаться на неоправданно низких уровнях, не отражающих реальное положение вещей.

Коррекции могут быть не только по отдельно взятой акции, но и по рынку в целом. В классическом толковании рыночной коррекцией называется снижение более чем на 10%, но менее чем на 20%.

На современном мировом рынке, демонстрирующем самый длительный в новейшей истории восходящий тренд, можно было наблюдать восемь коррекций на протяжении 9 лет.

Может появиться вопрос: «Почему же инвесторы продают на коррекции, ведь рынок все равно впоследствии восстановится?». Но в том и дело, что во время коррекции часто никто достоверно не может сказать, что происходит. Это очередная коррекция или начало полноценного «медвежьего рынка»?

Из-за сложности рыночных взаимосвязей часто нельзя наверняка сказать, ухудшение макроэкономических индикаторов это первые признаки больших проблем или просто временное явление. Кроме того, проблемы, вызывающие коррекцию проблемы, часто являются по своей сути уникальными и невозможно подобрать аналогию, чтобы оценить их значимость. Как повлияют на рынок торговые войны? Чем закончится «время дешевых денег» для мировой экономики?

Разные участники рынка придерживаются разных теорий. Однако после первых значительных распродаж большинство предпочитает избежать рисков и перейти в низкорисковые активы: валюты стабильных государств (доллар, йена), американские гособлигации (treasuries) или золото. В результате массовые покупки акций сменяются массовыми распродажами, а новые инвесторы стараются остаться в стороне и переждать бурю.

Как выглядит среднестатистическая коррекция

Рыночные коррекции являются неотъемлемой частью инвестирования на рынке акций и могут заставить понервничать даже самых опытных инвесторов. В среднем рыночная коррекция случается около одного раза в год. Средняя длительность коррекции составляет около 71,6 дней, за которые рынок теряет порядка 15,6%. При этом весьма характерными для этой фазы рынка является высокий уровень пессимизма в СМИ, которые пестрят устрашающими заголовками. Также можно наблюдать сильное расхождение в прогнозах аналитиков и высокий уровень волатильности торгов.

Механика коррекции

Часто коррекция включает в себя две ярко выраженных волны, при этом вторая волна распродаж обычно более сильная и глубокая. Эта особенность была отмечена еще в начале XX-го века Ральфом Эллиоттом, представившем финансовому сообществу свою волновую теорию.

Началу коррекции часто предшествует непродолжительная консолидация вблизи максимальных уровней, когда новые покупатели уже не приходят на рынок, но продавцы еще не спешат продавать. Вскоре происходит какое-то внезапное событие, которое играет роль своеобразного «спускового крючка», запуская первую волну распродаж — коррекционную волну А.

Первая волна коррекции обычно становится шоком для участников рынка. До нее инвесторы особо не задумывались над рисками и рассматривали преимущественно положительные сценарии. Часть игроков оказались заперты в убыточных позициях, купив на максимумах. Инвесторы, рассчитывавшие в ближайшее время продать крупные пакеты акций, теперь начинают активно искать возможности для размещения своих ордеров. На рынке появляется большой объем на продажу, который ожидает подходящих цен и достаточной ликвидности.

В то же время откат цен от максимумов создает привлекательные возможности для покупок теми инвесторами, кто планировал войти в рынок только после просадки. При поддержке краткосрочных спекулянтов они начинают постепенно выкупать падение, поднимая цену выше в рамках волны B. Здесь также возможен всплеск роста за счет выдавливания из позиций игроков на понижение, которые «шортили» на минимумах волны А.

Однако мы помним, что волна А спровоцировала переоценку рисков на рынке и теперь большое количество инвесторов стоит в «очереди на выход». Своими продажами они сдерживают восстановление и в какой-то момент останавливают волну B, разворачивая краткосрочный тренд. В этот момент конкуренция среди продавцов начинает стремительно расти и снижение ускоряется. Только что вошедшие в позицию инвесторы начинают «переворачиваться». Обновление минимума волны А, вызывает массовое срабатывание стоп-лоссов. Усугубляют ситуацию спекулянты и торговые алгоритмы, которые своими «шортами» спускают цену все глубже.

В этот период пессимизм на рынке достигает своего максимума. Заголовки в СМИ соревнуются в красноречии, перебирая все доступные синонимы к слову «катастрофа». Теперь уже никто не торопится покупать. Основную ликвидность для продавцов поставляют спекулянты, которые при первой опасности выходят из позиций, еще больше увеличивая дисбаланс. Волатильность находится на высоком уровне. Так обычно выглядит волна С в рыночной коррекции.

Выкуп после волны C зачастую бывает резкий и стремительный. Обычно в этот день с самого открытия наблюдаются активные покупки, которые поднимают цену с минимумов на 2-3 среднедневных диапазона спокойного периода. Напряженность на рынке постепенно спадает и в то время, как часть рынка все еще крайне скептично смотрит на ситуацию, наиболее проворные инвесторы вовсю скупают подешевевшие активы, ожидая восстановления цен и баснословных прибылей

Однако, цены восстанавливаются не всегда.

Как часто коррекция превращается в полноценный «медвежий тренд»

В период с 1980 по 2018 год американский рынок акций испытал на себе 36 коррекций, из которых лишь 5 переросли в полноценные «медвежьи рынки», принесшие немало огорчений инвесторам, которым не повезло оказаться в длинных позициях в те моменты. Выходит, что около 86% снижений являются обычными коррекциями, и рынок в дальнейшем успешно восстанавливается. А вот в оставшихся 14% случаев падение оказывается более серьезным и длительным.

Многим известный алгоритм 4-1-2-3-5

Как отличить коррекцию от разворота рынка

Вероятно, многих интересует вопрос, как же отличить начало длительного медвежьего рынка от коррекции? Когда снижение рынка действительно говорит о том, что стоит воздержаться от вложений в акции, а когда представляет отличную возможность для покупок по низким ценам?

Как уже говорилось выше, каждая ситуация индивидуальна. Но есть несколько ключевых моментов, которые обычно отличают временную коррекцию от рыночного кризиса:

- Коррекция в большей степени вызвана не фактическими проблемами, а их ожиданиями

Отличительной особенностью является то, что реальные проблемы, которые могли бы привести к падению стоимости активов, еще не наступили. Рынок только ждет их в будущем, строя прогнозы на различных косвенных факторах. При этом ранее на аналогичные сигналы рынок реагировал гораздо более сдержанно.

Такое поведение участников может говорить о том, что в большей степени имеет место психологический эффект, чем реальные проблемы.

- Факторы, спровоцировавшие падение, могут быть смягчены действиями государства или регуляторов

Коррекция рынка США в конце 2018 г. случилась на фоне эскалации торговых войн, ожиданий роста процентных ставок и приостановки работы правительства. В результате ФРС отказался от повышения ставки, США и Китай попытались заключить торговое перемирие, продлившееся до мая, а приостановка работы правительства не принесла значительного ущерба в масштабах финансового рынка.

Таким образом, если есть основания полагать, что органы госуправления имеют в распоряжении все необходимые инструменты для поддержки рынка, то скорее всего текущая коррекция не перерастет во что-то более серьезное.

- Коррекции часто разворачиваются, достигнув 200-дневной или 200-недельной скользящей средней

Во время коррекционного снижения ряд инвесторов пристально наблюдают за рынком и ожидают подходящего момента, чтобы купить по привлекательным ценам. Однако фундаментальный анализ не может дать ответа на вопрос, где может произойти разворот. Тогда на помощь приходит анализ технический. 200-периодная скользящая средняя является весьма распространенным среди мировых инвесторов индикатором для определения момента входа в рынок. Наиболее часто ее используют на дневном графике, однако при более глубоких падениях инвесторы могут ориентироваться на недельные таймфреймы.

Важно не количество заработанных вами денег со сделки, а количество успешных сделок за определенный период времени.

«Это за тебя, отец!» или Железная пята становится «ахиллесовой», если простые люди объединяются⁠ ⁠

Организованной группе биржевых «мальков» удалось болезненно потрепать биржевых «акул». Конечно, «акулы» ответили отменой свободы торговли на американской фондовой бирже. И всё же.

Когда в мире утвердившегося ультрамонокапитализма основной проблемой стала фактическая невозможность для «низов» отстаивать свои права, когда стали сомнительными и демократический путь борьбы, и путь «борьбы» — в сердце финансовой цивилизации, на Уолл-стрит, вдруг случилось то, чего никто не ждал.

Внезапно выяснилось, что в организованной мощными хедж-фондами игре на понижение курса акций ряда компаний появились другие игроки, начавшие встречную игру — на повышение. В результате хедж-фонды, рассчитывавшие в оговоренный срок исполнения своих контрактов выкупить акции за бесценок, были вынуждены их выкупать по задранной «мальками» до небес цене. И понесли многомиллиардные убытки.

Классическая схема биржевой игры, в которой крупный куш достается лишь крупным игрокам, а мелкие инвесторы-спекулянты могут довольствоваться только мелкими «утешительными призами» — как все увидели, может быть в одночасье сломана. И это само по себе внушает некоторый оптимизм.

Как это случилось?

Скандал вокруг одной из фирм-посредников, продающей частным лицам и мелким инвесторам небольшое количество акций с фондовой биржи, разразился внезапно. Рано утром 28 января граждане США, играющие на фондовом рынке через приложение Robinhood (интересное название, согласитесь), обнаружили, что они не могут купить акции компании GameStop и еще ряда компаний. Без предварительного объявления и других реверансов этот и несколько других интернет-посредников перестали выполнять для граждан покупку акций нескольких компаний, но оставили возможность эти акции продавать.

Более того, ряд клиентов Robinhood обнаружили, что ранее купленные ими акции GameStop либо уже проданы, либо выставлены на продажу. Причем отменить выставление акций на продажу оказалось невозможно — ибо, по сообщению Robinhood, произведен этот грабеж на большой дороге был «для пользы клиентов и стабилизации рынка».

А днем ранее компания S3 Partners, занимающаяся анализом финансовых данных рынка ценных бумаг, сообщила, что играющие на понижение акций акулы Уолл-стрит уже потеряли $23,6 млрд только на акциях GameStop из-за «восстания мелких инвесторов». Эти же акулы потеряли миллиарды, играя на понижение акций еще 4 компаний.

Что же произошло?

GameStop ― ничем не примечательный розничный продавец компьютерных игр, имеющий свою сеть магазинов. Еще в сентябре одна акция компании стоила менее 5 долларов. Стоимость акций начала незначительно расти после того, как Райан Коэн, предприниматель, основатель Chewy.com , выкупил значительную долю компании, заявив, что находящаяся в затруднительном положении компания созрела для успеха. 11 января в совет директоров компании пришли три новых директора.

После этого мелкие инвесторы, координировавшиеся на Reddit в разделе WallStreetBets, начали покупать акции GameStop, и они начали медленно расти, дойдя до нескольких десятков долларов за акцию. Это привлекло внимание Эндрю Лефта из Citron Research, гуру играющих на понижение торговцев, который в своем отчете от 21 января рекомендовал игрокам с Уолл-стрит делать ставки на понижение стоимости акций компании. К пятнице доля проданных без покрытия акций GameStop (то есть с обязательством их выкупить в оговоренный срок) составила, по данным New York Post, 102% от находящихся в обороте акций компании, ставки на понижение стали самыми высокими на рынке.

Сообщение Лефта вызвало ярость у частных инвесторов. В чате WallStreetBets раздались угрозы в адрес Лефта (которых, заметим, он так испугался, что пожаловался в ФБР). Но помимо угроз и ругательств пользователи, откуда-то узнав, что играющие на понижение должны будут закрыть позиции (то есть выкупить акции с рынка) частично до 29 января включительно, а частично ― позже, приняли решение «наказать долларом» акул Уолл-стрит, пусть даже оставшись в проигрыше.

Сказано ― сделано. Простые американцы пошли скупать акции компании на те суммы, что у них были. Особой популярностью на WallStreetBets пользуются колл-опционы, позволяющие покупать акции, когда их цена достигнет заранее заданного значения. Эти опционы вынуждают крупные финансовые фирмы покупать больше акций самим, чтобы хеджировать свои риски. В результате может образоваться самоподдерживающаяся волна покупок.

При этом инициативу американцев поддержали во всем мире. На данный момент против Уолл-стрит играют в Индии, Латинской Америке, Юго-Восточной Азии, Европе. Ненависть к Уолл-стрит и возможность хорошо заработать, если повезет, объединили людей всех стран. Достаточно сказать, что у форума WallStreetBets, где координируется деятельность, 6 миллионов читателей. Не все они играют на рынке, но тем не менее участников розничного рынка акций вдруг оказались десятки, если не сотни тысяч.

Результат деятельности мелких инвесторов

В результате действий частных инвесторов акции GameStop за неделю взлетели более чем на 800%, почти разрушив хедж-фонд под названием Melvin Capital. Лефт сказал 27 января, что он закрыл свои ставки против GameStop и больше никогда не будет публиковать прогнозы для игры на понижение акций, ограничившись долгосрочными прогнозами рынка акций. А Melvin Capital пришлось спасать, влив в него $2,75 млрд. При этом потери хедж-фондов за неделю с 25 по 31 января составили $70 млрд. И поскольку Melvin Capital дело, по-видимому, не ограничивалось, а 28 и 29 января позиции надо было закрывать акулам покрупнее, то продажа акций тем самым простым пользователям компанией Robinhood была прекращена, а у многих эти акции были проданы без их ведома, но «для их же пользы»

Как следствие, 28 января акции GameStop упали почти вдвое, но к вечеру Robinhood смилостивился и позволил клиентам покупать акции GameStop и других, но не более 5 в одни руки. Но даже при таких ограничениях 29 января акции опять пошли в рост и к вечеру пятницы зафиксировались в районе $300 за акцию.

Росли акции не только GameStop, но и еще ряда компаний, против которых играли крупные фирмы с Уолл-стрит. Так, резко пошли вверх акции сети кинотеатров AMC после того, как компания объявила, что сможет избежать банкротства с помощью дополнительного финансирования. Такая новость означает, что компания набирает больше долгов, и, скорее всего, акулы Уолл-стрит ее бы утопили. Но не в этот раз, когда простые люди решили наказать Уолл-стрит.

Также растут акции таких компаний, как Blackberry, Plug Power и Nio, китайского производителя электромобилей. Стоимость Bed Bath & Beyond в среду выросла на 27%, в то время как акции сетей Fossil и Express выросли на 93%. Про значительный рост акций American Airlines, Nokia and Tootsie Roll не сообщается, но торговлю ими Robinhood также ограничил.

На вопрос, стоит ли продолжать покупать акции GameStop, пользователь Reddit 31 января ответил, что надо продолжать покупать, шорт-сквиз (то есть покупка играющими на понижение акций для закрытия позиций) еще не произошел, поэтому надо покупать акции, когда они начнут терять в цене и держать до уровня хотя бы в $5000 за акцию. А если игра пойдет так же, как в случае шорт-сквиза на акциях VW Porsche, то акции GameStop могут взлететь до $30 000 перед падением.

Помимо Robinhood, 27 января продажу акций GameStop и AMC Entertainment ограничила платформа для торговли акциями TD Ameritrade.

Почему они это делают?

При этом люди, покупающие акции, открыто пишут, что деньги могут быть потеряны, так как явно надувается пузырь, и после того как «акулы», хоть и с большими потерями, закроют позиции, стоимость акций неизбежно упадет. «Помните, когда все… говорили, что это будет война? ― написал один из пользователей, после того как акции AMC взлетели более чем на 300%. ― Это то, что мы имели в виду. Ваши друзья могут быть сбиты, и вы можете потерять руку, но на войне так и бывает».

«Это за тебя, отец!» ― написал другой участник форума. Он вспомнил коллапс рынка жилья в 2008 году, и как семья и все родственники потеряли дома, а отец начал спиваться. А в это время акулы Уолл-стрит пили шампанское и подсчитывали прибыль. «Это все деньги, которые у меня есть. Но я предпочту потерять их, чем дать им то, что они хотят, чтобы разрушить меня. Потеря денег нисколько меня не трогает, поскольку я не особенно их ценю. Я готов всё сжечь, лишь бы насолить им».

Показательной является реакция хедж-фондов и «элиты» на то, что простые люди коллективным действием сделали то же, что делали крупные фондовые игроки. Если в случае Сороса или других крупных игроков это считалось нормальной игрой на бирже, то когда это сделали простые люди, их объявили чуть ли не финансовыми террористами.

«Это кровавая баня, — признался газете The New York Post один из трейдеров хедж-фонда. — Немытые массы придумали, как играть против ставок на понижение, и это чертова бойня».

Бывший член Комиссии по ценным бумагам и биржам Лаура Унгер заявила, что хаос на рынке акций «мало чем отличается от того, что мы видели 6 января в Капитолии».

Управляющий хедж-фондом миллиардер Леон Куперман на телеканале CNBC заявил: «На рынке происходит то, что происходит, потому что люди сидят дома и получают чеки от правительства. Эта концепция „справедливой доли“ — это чушь собачья, и это просто способ атаковать богатых людей». То есть Куперман подразумевал, что надо запретить «получающим чеки от правительства» покупать акции.

Запрет продажи акций простым людям, который осуществили Robinhood и ряд других платформ, является фактически признанием того, что никакого свободного рынка в США нет, и все разговоры о «невидимой руке рынка» надо прекращать. То есть компания, взявшая имя персонажа, отбиравшего деньги у богатых и раздававшего их бедным, занялась охраной состояния богачей, чтобы они, не дай бог, не разорились. То есть Робин Гуд выступил в роли шерифа из Ноттингема.

Реакция на запрет покупки акций

Сами пострадавшие немедленно подали против Robinhood коллективный иск. Основной истец ― житель Массачусетса Брендон Нельсон — обвинил приложение в нарушении федерального правила, которое гласит, что подобные приложения «должны прилагать все усилия для выполнения рыночного клиентского заказа, который должен быть исполнен быстро и полностью».

Кен Пакстон, генеральный прокурор Техаса, инициировал следственную проверку деятельности ряда фирм, связанных с запретом на торговлю акциями. Офис Пакстона отправил тринадцать следственных требований о выдаче документов в Robinhood, TD Ameritrade, E-Trade, WeBull Financial, Citadel Financial и в несколько других фирм.

Он также отправил следственное требование в Discord, который отключил сервер форума WallStreetBets на том основании, что пользователи якобы используют «язык вражды». На этом сервере мелкие инвесторы договаривались о согласованных акциях. На 30 января форум работает: то ли переехал на другой сервер, то ли Discord сменил гнев на милость.

Член палаты представителей республиканец Пол Госар потребовал от Генеральной прокуратуры начать расследование деятельности компании Robinhood и ее связи с хедж-фондом Citadel.

С другой стороны, правоохранительные органы, в частности ФБР, заинтересовались вовсе не деятельностью Robinhood. Они начали выяснять, кто именно из форумчан на Reddit является инициатором игры на повышение. Сенатор Элизабет Уоррен (демократ, штат Массачусетс) утром 29 января отправила письмо в Комиссию по ценным бумагам и биржам США с требованием ответов на вопросы. «Эти дикие колебания являются лишь последним признаком того, что многие частные инвестиционные компании, хедж-фонды и другие инвесторы ― большие и маленькие ― относятся к фондовому рынку как к казино, уделяя мало внимания компаниям, сообществам, работникам и потребителям, которые могут пострадать из-за этих рискованных ставок», ― написала Уоррен.

То, что сами «пострадавшие» хедж-фонды используют биржу как казино, причем жульническое, Уоррен, похоже, не волнует. Это нельзя делать только простым американцам.

Комиссия, в свою очередь, заявила, что работает с регулирующими органами и фондовыми биржами США «для выявления и преследования потенциальных правонарушений». При этом надо понимать, что под правонарушителями имеются в виду игравшие на повышение частные лица. Ни одна компания с Уолл-стрит в нарушители не попадет.

Свое возмущение деятельностью биржевых посредников и реакцией на нее Уолл-стрит и элиты высказала однопартийка Уоррен крайне левая Александрия Окасио-Кортес: «Нам нужно больше узнать о решении Robinhood запретить розничным инвесторам покупать акции, в то время как хедж-фонды могли свободно торговать акциями по своему усмотрению». Впервые за всё время ее пребывания в Конгрессе с ней согласились сенатор Тед Круз (республиканец) и даже Дональд Трамп-младший.

Кто стоит за всем этим?

Инициатор продвижения акций GameStop вверх нашелся, им оказался бывший страховой агент Кейт Гилл. В интервью The Washington Post он заявил, что сам не ожидал такого успеха, не хотел никого атаковать, а просто собирался заработать немного денег. В акции GameStop он сам вложился, по его словам, еще в 2019 году. Даже если и так (а публично озвучивать умысел коллективными действиями (сговор!) кого-то разорить ― не самая умная идея в США, где можно получить пожизненный срок за небольшую повторную кражу), масштаб движения перерос самого Гилла уже давно. С понедельника на многих шоссе в США появятся биллборды с призывом покупать акции GameStop, а участники форума полны желания добить Уолл-стрит.

Отметим еще один интересный момент. Хотя Дональд Трамп не имеет никакого отношения к форуму Reddit, однако логотип этого форума представляет собой блондина со странной прической, квадратным лицом, в темном костюме с красным галстуком. Некоторые пользователи называют эту картинку «Трампом в молодости».

Как ведется игра на понижение?

Как именно крупные игроки играют на понижение, описал подробно Патрик Бирн на своем сайте Deepcapture. Он, по его словам, занялся выяснением этого после того, как его компанию Overstock, генеральным директором которой он являлся, попытались уничтожить игрой на понижение в 2004 году. В то время компания была преуспевающим онлайн-торговцем и серьезным конкурентом Amazon.

По словам Бирна, играющие на понижение хедж-фонды ― это часть намертво сращенного с мафией сложного конгломерата «экспертов», журналистов крупнейших изданий, государственных чиновников. Утопление фирмы-жертвы осуществляется следующим образом.

Играющий на понижение хедж-фонд делает ставку против фирмы-жертвы на бирже.

Одновременно с этим или чуть позже прикормленная фондом «аналитическая фирма» выдает отчет о бедственном положении фирмы-жертвы. Причем отчет может содержать прямую ложь ― за десятки лет существования данной схемы «аналитиков» к ответственности так никто и не призвал. Как пример Бирн называет фирму из Аризоны Gradient Analytics.

На основании этого отчета ангажированный журналист, специализирующийся на финансах и ведущий финансовую колонку в The Wall Street Journal, Fortune, CNBC или The New York Times (это в 2000-х, к 2021 году эти журналисты могли сменить издание), публикует статью о том, как плохи дела у фирмы-жертвы, из-за чего ее акции падают в цене.

Одновременно с этим брокеры, используя прорехи в программном обеспечении биржи, выставляют на продажу акции компании-жертвы, которые никогда не существовали. То есть физически их нет, никаких документов о владении акциями купившему их лицу предоставлено быть не может, а они стоят на торгах, быстро снижая стоимость и без того подешевевших акций. В принципе даже одна только торговля «фантомными акциями» может разорить любую сколь угодно процветающую фирму, если миллионы ее акций вдруг окажутся на рынке в трудный для нее момент. Так, Бирн говорит, что Enron был утоплен именно громадным количеством фантомных акций, выброшенных на рынок. Мог ли он выжить, если бы они не были выброшены ― вопрос открытый.

После падения акций уже прикормленная хедж-фондом юридическая фирма подает иск от имени акционеров фирмы-жертвы о том, как фирма их вводила в заблуждение, скрывая правду о своем финансовом положении. Это снижает стоимость акций еще больше. Одновременно проводится кампания по очернению фирмы-жертвы и ее руководства, в том числе посредством интернета.

Юрист требует расследования деятельности фирмы у Генеральной прокуратуры и Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Причем в качестве обоснования и доказательства приводит статью журналиста. По словам Бирна, в начале 2000-х годов такое расследование начиналось незамедлительно и могло длиться несколько лет. Что чаще всего приводило к банкротству фирмы и огромным барышам хедж-фондов.

Если же кто-то видел в фирме-жертве потенциал и пытался скупать ее акции, то тут в дело шли угрозы физической расправы и могли подключиться боевики мафии.

Бирн также пишет, что в начале 2000-х годов хедж-фонды по непонятной причине уничтожали мелкие фармацевтические фирмы, производившие новые лекарства.

Вот такие грязные правила игры на бирже существовали в 1990-2000-х годах. Вероятно, существуют и сегодня. Бирн ничего не пишет о более раннем времени, т. к. не был свидетелем.

Деятельность мелких инвесторов впервые привела к поломке этой схемы, потому что они решили держать стоимость акций, полностью игнорируя аналитику, статьи и возможные иски. Они точно знают, что играют против хедж-фондов и должны держать цену. А сотню тысяч мелких акционеров за неделю или даже месяц никакая мафия, даже огосударствленная, запугать не может — их слишком много.

В результате финансовой элите пришлось снять маски и признаться, что слова о свободном рынке были только словами, которыми пользовались, пока у мелких инвесторов не было реальных инструментов игры на бирже. Когда они появились, и обычные люди начали согласованно играть на бирже, акулы финансового мира заявили, что это вовсе не нужно и вредно.

То есть буквально за несколько дней свобода торговли в США была похоронена. Вместе с «невидимой рукой рынка».

Но игра мелких инвесторов против Уолл-стрит еще не завершилась. Посмотрим, чем закончится их битва с акулами биржи. Однако уже сейчас можно предполагать, что в США «акулы» эту битву — увы! — вряд ли проиграют.

Во-первых, для того, чтобы мелкие инвесторы организовались и решились на скоординированную игру, понадобилось шестимиллионное сообщество WallStreetBets на Reddit и другие форумы. А «акулы» наверняка найдут лазейки в законе (или создадут новый закон), позволяющие подобные форумы уничтожать на корню.

Во-вторых, для успеха таких игр должен появиться какой-то инсайдер (или другой «осведомленный» участник биржевой игры), способный узнавать и сообщать мелким игрокам, когда именно «акулы», играющие на понижение, собираются закрыть позиции, то есть выкупить акции с рынка. А к инсайдерам и распространению инсайдерской информации американское финансовое законодательство относится очень неблагосклонно…

Школьник-аферист сделал $800 тыс. на фондовой бирже, при помощи фейков и рекламы⁠ ⁠

На бирже можно заработать в любом возрасте — в 2000 году это доказал американский подросток Джонатан Лебед. Он манипулировал рынками, распространяя ложные рекомендации и получал сверхприбыли — и все это в 15 лет

Начал торговать на деньги, подаренные на день рождения

Джонатан Лебед вырос в пригороде городка Сидер-Гроув в штате Нью-Джерси. Его отец был обычным менеджером среднего звена и, как многие американцы его достатка, играл на бирже. Хотя большого дохода ему это не приносило, он следил за финансовыми новостями и часто рассуждал о них за ужином.

Маленького Джонатана эта тема тоже заинтересовала: он читал финансовые сайты и даже участвовал в дискуссиях на форумах. А еще — смотрел CNBC, где внизу экрана всегда была бегущая строка с котировками. «Мне просто нравилось наблюдать, как цифры бегут по экрану. Я задавался вопросом, в чем их смысл», — говорил впоследствии Лебед.

В 1996 году он перешел от теории к практике: уже в 12 лет начал торговать на бирже со стартовым капиталом в $8 тыс. Эти деньги он выпросил у отца на день рождения, после чего купил на них акции America Online. Прогнозы аналитиков по ним были негативными, но бумаги выросли с $25 до $30 за две недели, и Лебед их продал.

За полтора года торговли его $8 тыс. превратились в $28 тыс., за что мальчик заслужил уважение отца. Вскоре Лебед даже поучаствовал в конкурсе CNBC для юных трейдеров, где его команда заняла четвертое место, а самого Джонатана показали по ТВ.

Создал сайт про инвестиции и начал обманывать читателей

Затем мальчик пошел дальше, создав сайт stock-dogs.com о низколиквидных акциях — там он публиковал найденные им биржевые новости и на их основе давал собственные рекомендации. Сайт стал пользоваться популярностью, и вскоре Лебед осознал, как сильно финансовые новости и рекомендации экспертов влияют на инвесторов.

Лебед начал использовать манипулятивную схему pump&dump (накачать и сбросить). Ее суть — увеличение стоимости активов с помощью ложных рекомендаций, которые сначала ведут к росту котировок, а затем — после осознания рынком ошибки — к обвалу.

Он начал писать «новости», из которых следовало, что инвесторам стоит обратить внимание на те или иные бумаги, так как они скоро вырастут. Перед этим сам Джонатан скупал эти акции. В итоге они действительно росли, мальчик их продавал, а другие инвесторы оставались с переоцененными бумагами, которые потом падали.

Лебед торговал так успешно, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) заинтересовалась его сделками. Подростка вместе с матерью вызвали для разговора, который длился целых восемь часов — представителей SEC интересовало, получал ли Джонатан деньги от компаний, новости о которых он размещал на сайте.

Лебеду и его матери удалось убедить комиссию в честности подростка — в SEC посчитали, что он не представляет опасности и является просто наивным мальчиком. Куда строже Джонатана наказала миссис Лебед: будучи рассерженной допросом и подозрениями, она закрыла его брокерский счет.

Распространял фейковые прогнозы в интернете и зарабатывал на наивности трейдеров

Но в сентябре 1999-го у подростка снова появилась возможность выйти на биржу: его отец, впечатленный успехами мальчика, открыл счет на свое имя у другого брокера в тайне от жены и разрешил Джонатану торговать.

Тинейджер снова принялся манипулировать рынком, но усовершенствовал стратегию. Теперь он работал так: покупал небольшие пакеты самых дешевых акций за условный $1, а затем всюду сообщал о скором росте бумаг до условных $10.

Для этого он зарегистрировался у нескольких интернет-провайдеров и создал сотни почтовых ящиков и фейковых аккаунтов на площадках E*Trade и Yahoo. С них он заваливал «ценными» советами посетителей этих сайтов — это создавало иллюзию того, что информация идет из нескольких источников. Еще он рекламировал акции на трейдерских форумах, а также писал фейковые новости на финансовых сайтах.

Все это Лебед делал в одиночку. Он вставал в пять утра и до восьми часов (когда ему нужно было в школу) успевал разместить около 200 постов на досках Yahoo Finance о той или иной бумаге. К их написанию он подходил креативно: не только отправлял максимально простые сообщения, но и временами копировал стиль профессиональных аналитиков. Лучше всего работали эмоциональные посты, вроде «Купил на весь депозит, точно вот-вот вырастут. ». Он успевал их рассылать даже во время уроков в школе.

Джонатан редко держал акции дольше 24 часов — так быстро они росли в цене. Эпоха доткомов была в самом разгаре, и многие доверчивые трейдеры верили этим манипуляциям и покупали указанные подростком акции. Джонатан дожидался роста стоимости пакета и просто продавал его, но со значительной выгодой: прибыль от лучшей сделки достигла $74 тысяч.

Попался, но склонил общественное мнение на свою сторону.

Всего за полгода он сколотил целых $800 тыс. Но вечно это продолжаться не могло: в феврале 2000-го SEC отследила историю сделок Лебеда-старшего и сделала вывод, что его сын снова манипулирует рынками.

Комиссия возбудила против несовершеннолетнего Лебеда уголовное дело, заявив, что тот заключил 27 сделок, основанных на дезинформации о реальных котировках. Однако Лебед удивил: не повел себя как испуганный ребенок, а перешел в контрнаступление.

Он не признал вину и начал кампанию в интернете в свою защиту. Лебед утверждал, что все его утверждения были просто выражением его мнения — якобы он искренне верил в рост котировок, а покупать акции никого не заставлял.

«Трейдеры торгуют, полагаясь на чутье — никто не принимает инвестиционных решений, исходя из финансовых отчетов. Независимо от того, зарабатывает ли компания миллионы или теряет их — это не влияет на цену акций. Аналитик, брокер, консультант, интернет-трейдер или компания — все манипулируют рынком. Если бы они не манипулировали, фондового рынка не было бы вообще», — писал Лебед.

Многие заняли его сторону — говорили, что он занимается тем же самым, что и официальные аналитики. Поддержал его и отец: заявил, что сын заслужил эти деньги, поскольку занимался серьезной работой, вместо того чтобы бродить по улицам, пить алкоголь или курить марихуану, чем баловались многие его сверстники. И даже пресс-секретарь SEC признал Джонатана «асом биржевых торгов».

Сохранил большую часть нелегального дохода и стал знаменитостью

В октябре 2000-го Джонатана пригласили в сверхпопулярную программу «60 минут», где подросток успешно дискутировал с представителями SEC. Его дело получило большой резонанс, и в итоге не дошло до суда: стороны договорились, что Лебед вернет $285 тыс. Эта суммарная прибыль по тем манипуляциям, которые SEC сумела доказать.

Лебед стал первым тинейджером, привлеченным к ответственности за мошенничество на бирже. Но около $515 тыс. прибыли от других, недоказанных сделок остались на счету юного махинатора. В SEC взяли с Лебеда обещание больше не заниматься такими вещами и публично посоветовали инвесторам не верить всему, что пишут в интернете.

После этой истории Лебед стал локальной знаменитостью в своем городке. Его друзья, знакомые и даже школьные учителя заинтересовались биржевой торговлей и обращались к Джонатану за советом. А еще о нем написали в книге Майкла Льюиса «NEXT: Будущее уже началось», по которой ВВС снял документальный фильм.

Сейчас Лебеду 36 лет. Он работает финансовым аналитиком и по-прежнему занимается торговлей на биржей, а также продает рекомендации и инвестиционные идеи. В этом он вполне успешен: например, в 2008-м он советовал обратить внимание на акции Gulf Resources — компании, занимавшейся разведкой и разработкой месторождений в Африке. В итоге с декабря 2008-го по январь 2010 года они выросли на 1500%.

В США ещё сильней всё упало⁠ ⁠

Американская биржа закрылась с рекордным падением за последние 30 лет.

23:22 12.03.2020 (обновлено: 23:58 12.03.2020) РИА Новости

Индексы США закрылись с серьезным падением, обрушившись на 7,9-9,3 процента, свидетельствуют данные торгов.

Такой показатель стал худшим с 1987 года.

В середине дня индексы почти вдвое замедлили падение благодаря Федеральному резервному банку Нью-Йорка, который объявил об увеличении объема еженедельного выкупа бумаг в рамках месячного и трехмесячного РЕПО до 500 миллиардов долларов в марте.

Однако уже через пару часов биржи вновь устремились вниз. Более того, даже после завершения торгов Dow Jones Industrial Average опустился до 9,99 процента.

На ситуацию также повлияло заявление президента Дональда Трампа, который ввел 30-дневный запрет на въезд в США из Европы из-за коронавируса. На этом фоне американские биржи уже открылись падением в семь процентов и были приостановлены на десять минут. После возобновления торгов индексы продолжили опускаться более чем на семь процентов.

Мировой эксперт №1 по трейдингу назвал Форекс лохотроном⁠ ⁠

Профессиональный трейдер, эксперт, консультант и один из мировых авторитетов в области биржевой торговли, технического анализа, психологии биржевого дела и финансов, автор международного бестселлера "Как играть и выигрывать на бирже" Александр Элдер назвал Форекс лохотроном.

Это произошло в России, на самите АТОН. Он рассказал о своем отношении к форексным домам - так в США называют Форекс дилеров.

«Проблема с Форексными домами (брокерами) заключается в том, что они в корне отличаются от брокерской фирмы по акциям. Когда вы приходите в брокерскую фирму по акциям, в АТОН, в любую другую приличную фирму, эта фирма выступает посредником для вас. То есть, вы хотите купить «Лукойл» (акцию), фирма берет ваши деньги, выполняет ваш заказ, с вас взимаются комиссионные и все, вам принадлежат акции компании «Лукойл». И прелесть этой ситуации заключается в том, что брокеру не важно, вы сделаете деньги или проиграете. То есть, брокер, конечно, хочет, чтоб вы сделали, потому что если вы будете прибыльным трейдером, вы останетесь клиентом. Но прибыль фирмы не зависит от вашего успеха. Вы можете сделать большие деньги, маленькие, средние, можете потерять деньги, фирма имеет свои комиссионные и это все. Вот это чистая модель бизнеса.

Форексный дом играет против вас. Вы приходите в Форексный дом, вы хотите купить японскую иену, они вам ее продадут, а вы хотите продать на понижение японскую иену, они ее у вас купят. То есть, не зависимо от того, какую позицию вы хотите занять, они встанут против вас. Вы делаете сделку в Форексном доме, вам выдается какая то филькина грамота о том, что у вас есть сделка. Но эта сделка никуда не ушла, эта сделка с этим домом. То есть не зависимо от того, на что бы вы не играли, брокерский (форексный) дом является вашим противником. Если вы проиграете деньги, то они их выиграют, ваши деньги, а если вы выиграете деньги, то проигрывает ваш брокер. То есть, вы и брокер на рынке Форекс стоите кулаком к кулаку.

Кроме того, дома Форекс привлекают людей тем, что предлагают какие то «сумасшедшие» плечи: 1:40, 1:100, а в последнее время, я в интернете вижу 1:400. То есть человек, у которого есть, допустим, тысяча рублей, тысяча умножим на четыреста, получается четыреста тысяч рублей, то есть человек, у которого тысяча рублей, может купить валюты на полмиллиона. На полмиллиона; при этом, с момента покупки или продажи, Форексный дом на вашу несуществующую сделку начинает начислять процент. То есть, вы платите проценты за, якобы, заем на вашу несуществующею сделку. Этот процент убивает любого трейдера. И вот эта вот несусветное плечо и то, что брокер является вашим противником: если вы проиграете – брокер выиграет и наоборот. Это делает для меня Форексную игру через Форексные дома порочным занятием.

Мне совестно вспомнить о том, как долго у меня заняло понять эту игру, потому что все очень прилично, все ходят в пиджаках и галстуках, все говорят красивые истории. Я сам никогда не играл через Форексные дома, хотя, когда у меня есть сильные мнения о валюте, я открываю сделку в Чикаго (биржа) на фьючерсном рынке. Но присмотревшись к Форексным домам, и увидев как они работают, принял для себя решение никогда больше не выступать ни на каких лекциях конференциях, организованными Форексными домами. То есть, честь дороже денег.

Есть ли честные Форексные дома? Они есть, но их очень мало. Потому что у честного Форексного дома есть колоссальные проблемы. Дело в том, что если все ваши конкуренты крадут, они могут давать клиентам более выгодные условия. Если вы честно выполняете сделки, перебрасываете сделки клиента, скажем, в Лондон (биржа), выполняете сделки клиента на межбанковском рынке, то у вас появляются расходы, если вы Форексный дом. У вас появляются расходы, которые у ваших конкурентов нет и вас просто «съедят» из этого рынка. Поэтому да, есть честные Форексные дома, но их очень, очень, очень мало. Технический термин для большинства Форексных игр это лохотрон. Будьте очень осторожны.»
📎📎📎📎📎📎📎📎📎📎